摸鱼闲谈 | 银行为我们打工

昨天我们讲了银行的生意是资产负债表驱动的生意，简单来说就是银行为了开展业务问我们借钱，然后形成对我们的负债，而银行转借出去的钱则成了银行的资产。换句话说，银行就是在为大家的资金打工，可惜我们作为国家的主人，收获的只有那点利息，别的都被银行拿走了。

银行拿走的资金多少，还要看看我们昨天提到的一个核心概念——净息差（NIM），现在复习一下顺便补个昨天的链接：摸鱼闲谈 | 银行报表怎么看——资产负债篇

其实除了净息差，看银行报表的时候还有一个关注重点——资产质量，也就是大家最常说的坏账。俗话说，有借有还，再借不难，还你的时候是本金 + 利息，不还的话就是坏账。坏账和净息差，就是银行利润的核心变量。

上一篇提到，我们放了 600 块的贷款，放贷对象千差万别，有国企、有个人、有中小企业，大家的还款能力也是有差别的。那银行就要做个风险管理，给放出去的贷款做个分类，比如哪些是正常贷款、哪些是可能发生的风险、哪些是已经发生的风险。

在实际操作的时候，贷款质量分作五类：正常、关注、次级、可疑、损失。后三类加在一起，就是我们熟知的不良贷款（NPL，non-performing loan）。而不良贷款除以总的贷款，就是不良率。

减值准备这个概念应该挺好理解的，要做好万一人家不还你钱的准备，银行也要预估上面五类贷款会发生多少损失，然后提前拿出一部分钱来应对可能出现的风险，这个就是“贷款减值准备”，俗称拨备（provision）。而大部分的 P2P 都没有拨备的概念，都是奔着投资者的本金去的，在风险和利润的平衡中毫不犹豫地选择了利润。

用今年新增提取的减值准备除以贷款总额，就得到了“信用成本”（creditcost），就是说银行每放一块钱的贷款，要为潜在的风险准备多少安全垫。比如我们的银行今年新提了 15 块的减值损失，除以 600 块的贷款总额，信用成本就是 2.5%，即每放一块钱的贷款就要准备 2.5 分钱的安全垫。

600 块本来都可以拿去放贷的，但是为了应对风险，我们拿了 15 块做减值准备，同时在利润表里做减值损失的冲减，所以风险准备是会减少利润的。其实就是说，贷款的风险等级越高，提取的拨备就会越多，利润也就越少。

所以银行的经营是很复杂的事，需要平衡收益和风险。P2P 为什么名声这么差？过去好多做 P2P 的公司来二级市场忽悠大家，忽悠的重点就是看能赚多少利息，但这些公司中的大多数根本没有风险管理的经验和能力，天平面前不顾风险只看收益，结果年底才发现一年的盈利全被坏账吃掉了。

那银行肯定比P2P稳多了，这块看不良率就好了是吧？好歹算入门了。但需要多说一句的是，不良率其实还是比较有迷惑性的。

两家银行，A 银行放了 100 块贷款，年底产生了 2 块不良，不良率是 2%；B 银行放了 100 块贷款，年底产生了 3 块不良。本来 B 银行的不良率应该是 3%，但他稍微调整了一下，把其中 1 块钱核销了（write-off，也可以叫撇帐）这样 B 公司账面上的不良也是 2 块钱，不良率和 A 银行一样是 2%，但风险水平可能就此产生差异了。

这个当然也有办法再核实，有个指标叫不良生产率（net formation ratioof NPL），坏消息是这个指标只能自己计算，银行并不会放在报表里。

要看银行的不良生成率，我们就不能看年底的静态不良有多少，不然中间核销的过程没法体现，我们要看动态的不良贷款增加了多少。

比如上面的例子里，A 银行的不良贷款是从 0 变到 2，不良的实际增加额也是 2，所以 A 银行的不良生产率就是 2；B 银行年底的不良是 2，但悄悄的抹掉了 1块不良，所以把这核销的 1 块钱加回去，B 银行的不良贷款实际增加额就是 3，不良生产率就是 3%。这个指标就能更加客观的反映银行的坏账水平。

这个核销在银行报表中叫做“期内核销”，大家可以自行翻阅。