上周五美股那边中概反弹受阻回落，A50跌了些，带动了今天A股的低开，市场整体又受到迅速传染的影响，信心比较弱，日内全天弱势震荡。
情绪表现一般，涨停50跌停22，跌停数量有抬头，市场风险偏好在下降。全市场成交额9100亿，缩量1000亿，没有出现增量的环境，继续保持存量博弈震荡格局。
行业层面，最强的依然是医药方向，疫情用药方向开始进入低位加速行情。这条线当下主要矛盾是流动性，当下看开始出现了比较大的情绪，港股新华制药今天最高涨了68%就很说明情况了，加速以后很快会进入较大的震荡，要小心后续的波动。
疫后复苏的航空旅游今天有部分延续，逻辑依然是明年的恢复。从短期看，各地线下消费还是容易受到比较大的影响，有一家卖方组织了十几个地方的调研，发现状况确实不如意，这块短期业绩肯定是受到压制的。
TMT方向今天电子和计算机都有一些动作，下面简单聊聊。
电子方向开始走明年需求恢复的行情，IC设计、消费电子都开始有资金介入。这里看到明年，需求有恢复的是中国，但欧美大概率会进入衰退，只是强弱还不确认，那这样全球需求就有对冲了，最后是正面还是负面就不太好说。
计算机方向是数据要素这条线又有一个刺激，《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》发布了，企业的数据资源后续会入资产负债表，这个影响还是挺大的。
往后看几年，可以想象不少公司拿出自有数据或者处理过的数据来做生意，相关产业链（数据采集、脱敏、清洗、标注、整合、分析、可视化等等）也都会受益。故事很大，落地还需要时间，这条线还需持续跟踪。
全市场层面，换手率分位数保持在80%附近震荡，成交额角度看市场当下没有强增量资金，依旧是存量的格局。
行业层面，热门方向有医药、消费和房地产，刺激分别是囤药、疫后复苏预期和三支箭。这几个板块的逻辑都已经非常清晰，主要是看流动性能推动到哪。
在50%以上的其他板块大多都是跟上面3个逻辑有相关性的，这里没有新的东西出来，就不多说了。需要的回复“行业拥挤度”获取就好。
北上资金今天流出43亿，额度中等，日内是略微偏空的，中期保持积极态度观察。
北上50榜单表现比较弱了，价值权重开始调整，这一轮修复跟随中概一样受阻。上榜的第一是消费电子龙头，消费电子基本面已经萎靡很长时间了，明年或许会有个小的修复，但没有出现新的单品之前，很难走出强趋势的行情。
上周聊到市场处于关键位置，这里主要就是看成交额能否有效放大。今天看成交额回到了9000亿附近，说明当下还没有强增量入场，在突破之前保持震荡态度就好了。
结构上，当下依然是医药主线，这是未来3个月全国都需要的东西。再往后看，这两周召开的经济会议会给3个月以后的经济运行指引重要方向，等公报出来以后市场会针对明年进行调仓，这里耐心等待就好了。
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