聊一个大牛赛道

周六了，随便聊两句，这周很多人都在聊储能，储能我们很早就开始看，以前研究赣锋锂业的锂电池业务，就是跟着储能的线索来的。

储能的需求很大，因为光伏发电和风电这些新能源，都有一定的波动性，发电太多，用不完，就会产生弃电的问题，还会导致电网不稳定。储能就起到了削峰填谷的作用。

储能目前有多种形式，大家最直接想到的电池属于电化学储能，其实目前全球范围内，应用最广的是抽水蓄能，它的原理就是在某个电力供应过剩的时间段，用多余的电力把水抽到高位，等到需要用电时在进行发电，属于物理储能。

一听这过程，就感觉中间的损耗会很大，所以抽水蓄能虽然是当下最主要的储能方式，但是增长已经几乎停滞，现在市场最关注的还是电化学储能的发展，目前主要就是锂电池。

储能行业的发展，短期是靠政策推动，2020年我国共发布了152项储能相关政策，在建设光伏发电项目的时候，要配套好储能产业，有些省份要求达到项目装机量规模的20%。

长期来看，就是要算一笔账，看储能的成本是否能降低到足够的水平，从而产生经济效益，这几年，随着新能车行业大发展，电池成本不断下降，还出现了钠电池这样更加适合储能行业产品，如果将来顺利量产，会给储能行业带来很大的变化。

除了电池，储能还有几个重要的环节：双向储能逆变器（PCS）环节、电池管理系统（BMS）环节、能量管理系统（EMS）环节、系统集成等。

很多核心的玩家，目前来自储能领域的收入占比都还不高。比如电池领域最大的宁德时代，2020年储能收入是19.4亿元，占总收入比例为3.86%，它目前主要的收入是动力电池业务，支撑估值的逻辑主要是新能车行业发展带来的动力电池需求。逆变器环节的重要公司阳光电源，是从我们以前隐形冠军清单里走出来的十倍大牛股，2020年储能领域逆变器收入11.7亿元，占比6%，目前主要的逻辑还是在光伏赛道上。

这种情况在储能产业里挺普遍的，所以很多人问储能清单，一直没有发，就是因为这个。

说到未来储能领域的机会，我比较关注行业里面的两个大玩家的动向，一是海外的巨头特斯拉，它的家用储能电池产品叫做Powerwall，在海外已经具备一定的规模，是家庭储能领域的先行者；二是国内的华为，华为在逆变器领域市占率很高，而且资本市场很喜欢华为相关的制造业概念。

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今天周六，财务小哥为大伙带来欣旺达与欧普康视的财务分析：

1）欣旺达

欣旺达的摸鱼财报助手打分是47分，财务标签和风险提示可以点击下图查看：

欧普康视2021上半年，收入TTM达到11.4亿、扣非净利润达到5亿，与2020年相比增速出现下滑。不少投资者都想知道欧普康视下半年能否继续保持高速增长，要弄清楚这个问题，我们先要知道欧普康视过去几年的增长是怎么来的。

详情请参见次条《欧普康视：负债率不高，融资扩渠道是想搞多大？》。

欧普康视的摸鱼财报助手打分是95分，财务标签和风险提示可以点击下图查看：