拼多多还要涨33%？？
上周除了顺周期板块抓人眼球，蛰伏了好一阵子的军工又开始有动作了。周末也有券商解读军工行业，看点主要是十四五采购框架合同。
在11月初发布的规划中，军工相关的描述是这样的：
“要发展信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、新能源汽车、绿色环保以及航空航天、海洋装备等战略性新兴产业”
“加快武器装备现代化，聚力国防科技自主创新、原始创新，加速战略性前沿性颠覆性技术发展，加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展。”
上周跟朋友专门聊过表里的一家美国军工公司，亨廷顿英戈尔斯工业，做的是航母、核潜艇这一类产品，2020年前三季净利润超过30亿元，但是目前市值才423亿元，对应的PE（TTM）不到11倍，并且从2015年以来稳定盈利，每年的净利润都在26亿元以上，国内现在很难找到这种质量的军工企业。
老美的核潜艇订单都是公开透明的一把给它，军工股的账能算明白，这可能是海外军工股领先国内的一个重要方面，而且国内可能十年内都无法做到。但是咱们军工板块确实在慢慢对投资者更加友好，这点也是确实在改变的。
对比中美主要军工企业，可以看到国内军工行业在市值、收入、利润体量上还落后好几个级别，这一方面可以说是我们还有增长空间，另一方面海外的军工企业市值是跟着利润起飞的，但是国内的军工企业盈利能力一直都是硬伤。
我们2020年军费预算是1.27万亿元，虽然同比去年增长了6.6%，但是大概只有美国军费预算的1/4左右，我们的GDP是美国2/3左右，对比下来，这里面依旧有很大的增长空间。
最近阿塞拜疆与亚美尼亚的冲突，也给军工板块加了把火。
阿塞拜疆这个国家的名字，我以前只在看中国女排比赛时见过，亚美尼亚更是没啥印象，但是这两个小国的战争，最后成了第一场靠无人机打赢的战争，因为阿塞拜疆使用了大量无人机，摧毁了亚美尼亚的地面战力，最后取得了胜利。
这场冲突向世界展示了无人机+导弹在中小型战争的力量，给世界展示了一种新的战争范式，它带来的效果可能就跟以前的海湾战争一样，会推动很多国家开始效仿，在无人机和导弹上开始进行储备。
阿塞拜疆这次据说用了土耳其和以色列的无人机，以色列有一家无人机公司Elbit系统，在美股上市，从2012年到2017年，5年差不多涨了4倍。A股的相关赛道也可以挖一挖，慢慢会有公司走出来。
大飞机（航空发动机）：半导体第二？？？
军工资产重组：逆势飙涨！
事件跟踪：军工要自强！
事件跟踪：印度想搞事！
行业预期差：赚钱效应爆棚！
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荣大最知名的还是它的打印业务，基本上金融行业的上市申报材料都是找它家打印的，以前券商的朋友开玩笑，没在荣大通宵过，都不意思说自己是投行狗。
不过打印店在资本市场上可没什么想象力，刚好现在监管部门想做的方向是IPO申报电子化，公司也是近水楼台先得月，不声不响地做起来底稿电子化系统、信披咨询、公告检索、在线协作、行业研究等业务，也就是现在上市的荣大科技。
荣大科技对自己的定位是“国内专业服务于证券行业的创新型科技企业”，具体情况等招股书出来咱们再过来盘。
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拼多多周二宣布要发行17.5亿美元可转债，周四宣布了可转债的转股价是190.63美元，这比同期增发的股份溢价52.5%，相比周五收盘价溢价33%，并且利率为0。
这个操作也是有点妖，买了这个可转债意味着公司股价最少还要涨33%以上，才能赚钱，而拼多多的股价在过去8个月已经涨了3倍多。
那既然看好拼多多能再涨33%，为啥不直接去买股票呢？如果不看好能涨33%，买了也是0利率，等于是在亏钱。而且还比同期发行的股份溢价52.5%，有点膨胀啊……
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【机构150】涨幅前十观察：
本周摸鱼100涨了2.32%，领涨四大清单，大盘这周涨了2%，但是创业板-1.5%，市场的分化十分明显。顺周期板块走的非常强，但是大家别忘了周期股的波动很大，参与的位置很重要，高位追涨的可千万不能重仓。
清单里排行最前的消费股是百润，周末有小伙伴问我们这公司怎么看。。。这还能怎么看。。。都涨成这样了，公司是个好公司，但是也太贵了，竞争力的要点可以参考财报助手，这种要去冲击历史高点的票，累积涨幅巨大，里面都是浮盈巨大的筹码，真要小心。
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