100亿买个快递！
今天对于申通快递是一个特殊的日子，因为阿里巴巴与申通的控股股东和实控人签订了《购股权协议》，购股权的总行权价格为99.82亿元，如果完成收购，阿里巴巴就将成为申通的大股东，换句话说，申通要改姓马了。
其实，最近这两周，大家的目光都集中在科创板和科技股上，快递股就好像一个安静的乖孩子，躲在自己的角落里默默上涨。
快递公司上涨的背后，是行业格局和公司经营都在慢慢发生变化。
行业格局：集中度提升，竞争仍旧激烈
根据国家邮政局发布的数据，2019年上半年，全国快递企业实现业务量277.6亿件，同比增长25.7%；实现业务收入3396.7亿元，同比增长23.7%；上半年行业CR8为81.7，就是说这个行业内最大的8家公司占据了81.7%的市场份额，较1-5月上升了0.1个点。CR8继续上升，说明行业内的头部快递公司正在逐步挤占二三线快递公司市场份额。
在另一方面，2019年上半年，全国快递企业单票收入为12.2元，同比下滑1.6%。这个数据受多种因素的影响，包括产品结构变化和统计口径等，但是也可以从侧面看出快递行业内的竞争仍旧十分激烈，大家都是通过低价策略进行市场份额的扩张。
公司：头部公司业务量继续上升
我们整理了一下4家A股上市快递公司，发布的2019年6月经营数据，一图胜千言，大家先看图：
这其中，有一个看起来比较奇怪的的数据——韵达股份，这是因为韵达2019年改变了统计口径，根据估算，如果剔除统计口径变化的影响，韵达的业务收入同比增长51%，单票收入大约同比下降 3.01%。头部快递企业的单票收入都在下降，与行业的趋势一致。
而在另一边，头部企业的业务量增速要高于行业整体的增速，这背后就是前面说的，行业集中度提高的逻辑。头部快递企业中也有分化，从业务量增速上看，加盟制的快递企业中申通、韵达的增速均在50%以上，远高于国家邮政局公布的行业平均29.1%的增速。
这样的行业格局变动会产生什么影响呢？
我们举个例子，空调行业，2005年之前行业整体保持了每年30%—40%的增速，那个时候行业增速很快，大家拼得你死我活，打价格战，抢占市场份额，结果都挣不到钱。
到了2005年之后，行业整体大概只有10%左右的增速，但行业内的龙头企业占据了主要的市场份额，这时候头部企业的日子反而变得更好过。这是因为在行业格局稳定之后，龙头企业拥有先发优势，很难有新竞争者进入，行业内的几个寡头都能舒服的赚钱。
快递行业正在经历集中度提升的过程，但是从单票收入的变化来看，竞争还没有结束，前途是光明的，不过道路是曲折的呢。
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