骚操作。。
今天小伙伴讨论到一个公司特别扯，叫福华化学。前几年由于化工品大涨，公司利润跳升，2022年大赚接近30亿。
利用周期原因赚到利润上市这种操作还挺常见的，毕竟每个行业的时间窗口就在那，但这个公司的操作实在是太骚。
2021年和2022年这两年，公司分红合计达到了33亿元，实控人家族持有89%的股权，就是30亿全落他们丫自己口袋里了。
然后今年提交IPO，募资的60亿元里有27.5亿元用于补充流动资金及偿还银行贷款。就是说赚到利润自己拿着，然后让股民帮他还债，这种操作太离谱。
这个公司的IPO进度9月就处于“中止审核”状态，没上市对咱股民来说是好事。今天下午深交所对这个公司的情况有回应，说明监管层是看到这些乱想了。
并且透露到今年以来已经撤回、否决合计100余家，虽然是注册制，但也不是随意上市的。把好上市质量关，是对我们投资者很重要的保护。
再聊个其他的，周二跟天弘基金胡超老师直播后，很多小伙伴过来说知道了挺多东西的，也不知道是不是A股确实太惨，大家对越南反而挺感兴趣，今天简单扯扯那天直播的纪要和思考吧。
大家关注越南的原因是感觉这很像以前的中国，直播聊下来，感觉确实很像2000-2005年那段时间。
先说基础设施吧，2019年的时候胡志明市路上很狭窄，路上都是摩托车，就是中国几十年前那种感觉。今年胡超老师再去，感觉基础设施确实有很大改善，办公室大楼在建，路也在修了。
房价这块也是比较大的相似之处，现在看胡志明市的房价还不算贵，3000美元一平，胡志明市的人均收入一年大概4000美元，大家应该能有个体感了。
不过核心地段房价也是不便宜的，新区的顶层复式豪宅要2.8万美元一平，小一些的也要1.2万美元左右，每个地方的豪宅都是巨贵的。
经济角度上看，现在也是比较依赖于进出口业务，没有国内的逆周期调节，经济的周期性会比较大，股市方面也更多是估值波动。
整个股市都是周期波动，所以就更应该去关注宏观周期强相关的方向，胡超老师也是配置比较多金融、证券和地产这些我们看似传统的行业。
至于资本市场，越南是2005年开始有交易所，截止到现在不到20年的历史。并且每天交易90%-95%是散户完成的，机构还没有多少，2005年以前的A股也是这个状态。
交易制度上，越南交易所的领导也来深交所学习过，并且把中国股市的设计和框架带回了越南。比如涨跌停板限制就是学我们的，但他们会更严格一些，两个交易所分别是7%和10%的幅度。
不同的是越南股市现在外资的占比很高，已经有20%，A股现在也就5%左右。
我们的看世界系列能拓宽大家的视野，看不同的经济体，就是看过去，看现在和看未来。
因为我们在中国经历过，所以我们现在看越南就感觉比较简单，当年我们就是这样走过来的，也知道机会和风险点在哪。年底我估计也会找个时间去胡志明市考察一下，或许会有一些机会。
1、茅台暴跌5.6%，市场传言业绩低于预期。今天指数杀跌，主要是蓝筹股带的，茅台跌那么狠，每1~2年都会出现一次这种流动性问题。
传茅台业绩的原因，我感觉不好说，毕竟出厂价和量都放在那，那么多的研究员跟着，应该不会出大问题。
不过主要卖盘是清晰的，北上今天流出了117亿，创了最近的流出峰值。主要砸盘的就是他们了。
2、市场跌到这个位置，大家都想知道底在哪里，今天看到西部利得的盛丰衍总发了一个微博，从数量的角度上去看有很多信号都已经非常合适。
主观上看，现在市场已经进入小幅超跌的状态，3000点附近肯定是不贵的，但一定要要选好合适的标的参与。我们组合持续定投就是为了在熊市的时候拿到足够的筹码，给未来做好准备。
3、马斯克：特斯拉将坚持继续降价。特斯拉今天发布业绩，三季度利润同比下降44%，盘前价格跌了5%。电话会里解释说是因为工厂升级停机导致销量连续下降，但我个人感觉，竞争压力其实也挺大的。
在国内现在的汽车市场特别卷，足够亮眼的创新和性价比才能吸引到客户。赛力斯M7最近卖的好是价格不错且华为智能驾驶非常给力，看看B站的测评就知道了，变化真很大。
不过对于特斯拉而言，大家关注点不止在车上，Dojo超算和人形机器人是未来的增长点，更多的信息需要等公司更新才有。
4、十年期美债收益率达到4.98%。美联储已经没有继续加息了，但美债收益率还在持续上行，回头看十年期的美债价格过去2年已经从最高的140跌到现在105，就是利率高位横盘后导致的流动性问题。
5、AI算力租赁第一次涨价开始，已有厂商涨价25%。美国新的限制确实会对国内算力供应有比较大的影响，国内要必须完成自主的算力替代才可以实现持续发展，所以大家都很关注华为后续的进展。
对于算力租赁AIDC的公司来说，涨价对当期的营收和利润有比较好的提振。长期看，得拿到更多的卡才能保住市场占有率，毕竟长期单位算力的价值量是会越来越便宜的，如果不能解决这个问题，或许就要杀估值了。
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