今天，聊个反思
今天市场震荡分化，上证几乎没动，创业板反弹，市场还是结构性行情，赚钱效应存在个别板块上。
昨晚最重磅的消息就是退市新规的出炉，具体的规则在上午喵点睛里聊过，这里就不多聊了，有兴趣的可以戳回去看一下。（👉：超重磅，规则大变天）
盘面上对这个消息有比较强烈的反应，ST板块里冰火两重天，一批涨停一批跌停。另外像万达电影、天齐锂业这类按照旧规则需要带帽的公司，新规的修改市场也是给了正面反应。
不过这种规则的修改也就是影响短期的走势，真正长期要走出来必须要公司基本面有改善才行。院线这种明年可能是有机会，但华纳兄弟宣布明年取消院线窗口期，17部电影会在院线和HBO同步上线，迪士尼也宣布了类似的规定，如果他们跟国内的视频平台也做出同样的合作，那对院线股是不太有利的。
另外板块上今天领涨的还是新能源，光伏和新能源的核心票继续新高。新能源板块市场当前非常看好，在没有更好的选择之前趋势资金可能会一直抱着这个方向。不过现在也已经走到趋势阶段了，跟图走效果会更好一些。
医药今天表现也不错，创新药表现更好一些，消息上这周有医保谈判，时间是14-17号。虽然谈判后价格会下降，但如果能谈下来放量会对冲掉下降的损失，医药内长期看还是有很大机会的。
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临近年底了，最近除了在做明年的策略以外，还对今年的行情做了些反思。回头看有好几个大机会都没有拿住，看对了但是下车都比较早，比如最近一直强势的新能源就是其中之一。
走出大行情的板块和个股，往往都是业绩和估值的戴维斯双击。涨了一段时间以后无论是在车上的还是没在车上的都会有一个疑问：估值从历史看已经比较贵了，这到底能涨到啥时候？
如果个股还没有突破历史估值是比较好办的，看看历史上的最高估值在哪就有个锚了。但如果突破了历史最高估值，那就要跳出估值来看这个事情。我想到了个角度，可以考虑从机构行为的视角来思考。
一个板块如果走出大行情，那一定是机构在某个阶段最看好的板块，从本质上看，机构看好的原因只有一个：业绩。那从这个角度去思考，只要不出现比当前业绩更好的板块，那机构就不会解散当前板块的抱团。
比如年初最强的是半导体，但疫情影响了需求逻辑，最强板块就转移到业绩最好的医药上；等医药供给起来后，行业利润下降，资金又转移到了政策强刺激的新能源上。
所以往后如果想跟住机构思路抱团，那就一定要从业绩出发，只要不出现比当前抱团业绩更好、逻辑更顺的板块，那就要一直持续重点关注。
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【北上资金观察】北向净流出3.50亿。
【北上50涨幅前10】
北上资金今天小幅流出，指数这次短期调整看不太出北上有抄底的感觉，短期继续保持谨慎观察。
北上50榜单涨幅最大的是恒瑞，大涨估计跟这周的医保谈判有点关系。机构认可的行业龙头在调整了15%以后一定要关注，如果出现了边际改善，很容易就会被抱回新高附近。
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指数这两天缩量小反弹，技术上依然用震荡的角度看待。策略上继续是摁住仓位做结构，年底前没有太多变动的想法。
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