最近因为北京的情况，YQ相关的概念又热门了起来。今天涨幅靠前的都是曾经热门的YQ概念股，包含了游戏、检测、口罩、诊断、疫苗、医废等。
市场有时候就在不断重演大家熟悉的场景，最早是国内情景下的相关受益股突突突，从口罩到疫苗，只要沾上边，就给巨大的溢价，大家一定对当时口罩的疯狂记忆犹新。后来到了海外场景，亚马逊、ZOOM这些在线服务受益股涨到飞起，国内投资者又是拼命的找相似题材，摁着在线教育使劲怼。
这个周末北京的事一出，顿时感觉国内的气氛又紧张起来了，再看看市场的表现，发现有当年的味，但是具体的路径已经出现明显的差别了。
短期逻辑的代表就口罩，炒过一波后，发现没有持续的业绩提升，自然就又跌回去了。今天金发科技居然都突突了，海外客户明明延迟付款，69亿大单属于薛定谔的订单，今天也能跟着飞，这种气势挺不理性的，所以也不算涨的很坚决，因为公司面对的不确定性很大，万一订单真废了，这个情绪跌幅和业绩跌幅计提多少才算合适？
所以真正值得关心的是业态受YQ影响，发生了明显变化的长期逻辑板块。举个简单的例子，几年前，钉钉想做推广，有几个人用啊？大家都觉得麻烦。现在好了，钉钉一跃成为可以被小学生疯狂diss的大APP，这就属于天上掉馅饼式成长。
再比如在线办公板块的Zoom、腾讯会议，一瞬间大规模的线上视频会议成了工作中的一个环节，这种都是突然地变化。还有各大外送平台，迎来了一波疯狂的流量增长，大家都宅在家里，靠外卖小哥，大量的本地服务、o2o火爆了起来。游戏板块，美股的艺电、动视暴雪走的不错，网易创了历史新高，港股的腾讯也很强势。
我们之前看好的医疗信息化方向，港股的阿里健康和平安好医生后来也走得不错。国内倒是十分一般，就YQ初期涨了涨，这几个月完全没有超额收益，真的有些浪费时间与金钱。
在中长期逻辑中，我们看到一个有意思的小公司，美股DocuSign：
DocuSign是一家基于云平台的自动化协议流程公司，率先开发了电子签名，提供了世界第一的电子签名解决方案。它在纳斯达克上市两年多，几乎涨了3倍，美国YQ爆发后，股价更是不断地创历史新高。
美国纳斯达克100指数最近还宣布，DocuSign将取代美国联合航空公司，进入纳斯达克100指数，谁在这一波中有超额收益真是一目了然。
总的看下来，真正涨起来都是跟科技、在线服务有关的公司，背后的逻辑是这一次YQ对大家生活、办公方式带来的变化，这可能是这波YQ相关投资机会最重要的线索。
举个例子，在今年三月份，美国的防疫形势变得严峻后，美国最大的几家科技公司，谷歌、微软、亚马逊、FB和苹果都让员工居家办公，在5月份形势恶化以后，有些还表示可以继续居家办公到10月底或者年底。推特更是宣布，员工未来可以永久在家里办公。
如果真的因为这一波YQ，导致居家办公成为潮流的话，那肯定会给人们的工作方式带来变化，产生许多新的需求，而前面那些走出来的公司提供的在线服务正是满足了这些需求。
我们整理了一下A股YQ相关板块，近期有明显超额收益的股票清单：
上表中，有个小公司在一众YQ概念股中，走的很独立，也代表了一部分机构的想法，乐歌股份。今天直接封板，最主要的看点也是居家办公概念，它的产品包括显示器/笔记本支架、多屏显示器支架、升降桌等，主要应用于办公、家居两大场景。
与很多概念股纯炒情绪不同，乐歌股份是先有业绩增长，再有市场情绪升温带来的估值催化，据公告，乐歌股份上半年的净利润同比增长155.5%-185.3%，这也是表现强势的根本原因。
不仅仅要有概念，更关键的是把业绩兑现出来，没有实际经营数据改善的情绪提升，已经不那么吃香了。
最后跟踪一下资金观察的内容：上周五的两融余额较周四有所下降；今天北向资金净流出40.71亿元，连续两个交易日流出了。如果到了连续三天流出，前面说过的资金推动的市场涨势可能会告一段落，系统性降仓位的窗口就到了。
YQ给我们的生活带来了深刻的影响，很多需求受到了巨大的冲击，有些甚至逐渐消失了，在投资上需要谨慎。
短期市场情绪受到了影响，但是悲观也没必要，我们之前已经成功控制住了一次YQ，这次经验更丰富，准备更充足，YQ肯定能控制住，有时间不如多思考下市场的机会在哪。
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