超额收益有点猛！
最近有个板块，不少股票走的很强，有些标的甚至都已经成了妖股。
放张图，大家一看就懂：
这里面的安记食品和王府井可以说是消费二三线的代表，而茅台和海天就不用说了，典型的消费一线白马。
从超额收益的走势就能看出，茅台基本就是跟着行业在涨，海天稍微涨的多一点，但是也没有大幅跑赢行业指数。
而安记食品和王府井的涨幅可以说是坐了火箭，噌地一下就上去了，远远地把行业指数甩在后面，创造了巨大的α收益，我们仔细来看这两家公司，逻辑还不太相同：
安记食品主要做的是调味品，2020一季度净利润出现了下滑，涨到现在市值才突破40亿，市场情绪是支撑公司股价上涨的重要因素。
王府井做的是百货零售，零售受YQ影响十分明显，王府井2020一季度出现了亏损，不过在四月底的时候，有一则热门的消息：北京环球影城度假区预计2021年开业。环球影城开业对于地区旅游购物肯定会有比较大的拉动，王府井就成了受益对象，股价一下就走妖了。
从这个观察出发，我们统计了一下最近表现强势的消费股，结果发现：现在走的强势的基本都是消费二三线。
这背后的逻辑也不复杂，之前很多被抱团的一线消费龙头已经不便宜了，估值都打到了历史高位，参与效率已经不高。
但考虑到当前的市场环境、外部局势，很多资金也不敢买别的板块，于是就在纯内需且业绩确定性高的消费中打转，畏高心理下，资金选择了去挖掘消费二三线中的补涨机会。
休闲食品：受YQ影响，大家外出、聚会等场合减少，在便利店、专卖店等线下渠道销售的休闲食品，会受到负面的影响；但同时，大家居家时间增加，吃点零食刷刷剧的场景就增加了，那些拥有完善线上销售渠道的休闲食品公司就成了受益者，从公布的2020一季度业绩来看，好几家休闲食品表现都不错。
啤酒：啤酒板块整体的逻辑一是提价，二是消费刺激与消费复苏带来餐饮渠道的啤酒销量提升。具体到个股来说，还有去产能提质增效和渠道拓展等细分逻辑。
零售：零售板块除了前面说的个股逻辑和消费复苏逻辑，还有一系列的事件刺激，从“五一”五天小长假的出游数据，到后来的“五五购物节”，再到接下来的“618”电商购物节，这些对市场情绪都会有刺激。
最后补充一点，很多消费二三线的估值也不便宜，参与消费板块务必要重视龙头股的一举一动，如果高位股调整破线，一定要警惕起来。因为板块中的小弟很少能独立于大哥的走势，理想的状态是高位龙头股横盘或慢涨，低位小弟们补涨轮动。
