每日复盘 | 11月30日投资笔记
指数分析
今天两市V形反转,市场热度探底回升,上涨家数2374家,平盘192家,下跌1094家。
北向资金今天大幅流入59.28亿,这在上午市场收跌时就已经是正值,午后呈现持续流入的状态。
对于指数的涨跌,特别是短期的波动是很难把握的。人们对市场的认知是有限的,我们能做的只是在整体无序的市场里,找到阶段的秩序,并利用科学的方法抓住市场主要矛盾。
在有限的概率里,要把正确的量级放大,正如索罗斯老师说的:“你正确或错误并不是最重要的,最重要的是你正确的时候能赚多少钱、错误的时候会亏多少钱。”这句话的意思就是,最重要的事是“正确性的量级”,而不是“正确的频率”有多高。也许一个看对或看错5、5开的投资者,但每次在看对的时候都重仓押注,榨取最大价值;在市场相对无序混沌时降低仓位或离场,那么长期用正确的量级,就可以保持长期的胜利。
这就是市场的魅力,因为没有人会永远踏准节奏,但我们却能在起风时,尽量享受顺风飘扬的飞猪快感。
今天的指数分析很简单,日线角度反复确认这个低点的位置,同时等待消息面的明朗,市场缩量。时间序列日线下午如果收阴线就会出低9,但尾盘的上拉导致没有出现信号。应该是场内资金对于周末事件的博弈结果。
行业分析
今天食品饮料中的白酒领涨两市,食品饮料是本轮市场反弹反而创新低的板块,基本面市场担心明年的业绩会增速不及预期,同时对提价也没有预期了,悲观情绪达到了比较高的程度,再叠加前一段市场传言对于白酒征税的消息打压,板块一直没有太大机会。小组也早早就把板块的评级打入震荡,一直没有谈过食品饮料的机会。
不过从最近市场披露的沪深股通持股来看,我们拿白酒龙头贵州茅台和五粮液举例观察,可以看到自9月28日的阶段股价高点至今,虽然股价大幅下滑,系统持股量不降反增。所以可能的结论是,资金面呈现出净流入状态,或说明是其他资金的抛压导致的股价下跌。所以持股量、和持仓占比是显著高于9月28日高点的。
策略分析
今天是11月的最后一个交易日,市场都在等待周末的重要事件带来的结果。很多观察者都会说这个事件的重要性,从盘面交易的角度我是这样理解的:今年压制市场的两个核心变量,市场普遍认为是去杠杆和贸易摩擦。
第一点的去杠杆政策其实在2449点前已经悄然转向,也就是政策从“去”变为“稳”的变化已经给市场带来一定改变。那么第二点的贸易摩擦就是压制市场的第二重因素,如果有边际缓和,那么市场必然会在前期低点的基础上,具备更高的弹性空间。而即使没有缓和,市场预期是有政策的对冲出现,这也可以解释近期政策突然进入一段真空期,就是都在等待某些事件的走向,进而推出不同的方案。之前提及的春节前的政策“礼包”,究竟会以什么形式出现,这里直接取决于这次谈话以及年底我们自己的会议。
可以看到盘面对于政策对冲的预判已经初现端倪。一些政策对冲板块在最近是跑赢指数的,比如昨天行业分析提及的投资对冲类的核电今天尾盘逆势拉升。对于投资者来说,每一次市场的变速换档都会形成一种节奏上的裂变,也就是一些新题材和方向都会陆续涌现,这是非常重要的。
所以基于以上分析,拿张纸笔左右一列,就会发现如果A计划哪类投资机会更大,B计划又是哪类机会更大,交易计划就一目了然了。而不是简单猜测谈和还是谈崩对应是涨是跌。这个世界不是非黑即白的,在战场上更是云橘波诡。有些你看到的只是别人想让你看到的,有些出来说的往往是反预期的。所以对市场有预判,但不主观盲从,对市场有想法,但要绝对尊重。
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