异动！

港股资产我们这几年一直很关注，但之前确实介入早了，套得也比较久，所以每次无论是向上还是向下的波动就会有小伙伴来问。

我们之前的观点是看美团，只要没走坏港股的情绪就没问题。回头看港股情绪已经回升比较长的时间了，美团也在今天翻过了半年线，总体的状态还是不错的。

今天港股的异动很多人都在说，恒科大涨5%这种波动很久没见到了。综合来看有多重刺激，咱简单理一理。

首先是宏观数据上，周末公布的2月CPI同比转正，虽然有春节假期的影响，但不影响外资对整个中国资产有乐观的转变，消费板块的顺风贝塔可以从这里看出。

而今天港股大涨的也都是消费股，每个公司都有自身的逻辑。

小米集团大涨12%是上午公布了小米汽车的发布时间，距离3月28日还有两周的时间。现在大家都在等小米会不会再次出来做价格屠夫，考虑到这回堆料是真得足，而且汽车行业价格也已经卷到一定程度了，现在传的22w起步或许还真有可能。

海底捞是前段时间宣布了可以进行加盟，有人已经看到海底捞加盟的条件了，估计门槛得1000万起步，这个要求还是挺苛刻的。

海底捞现在需要攻占的市场是县城，这一块靠自己做需要很大的人力物力，通过加盟的方式来扩大网络的覆盖是一个好的做法，不过效果得几年以后才看得出来了。

李宁是有传言说要进行私有化收购，但是看了一眼股东的情况，大股东只有公司10%的股份，如果要进行私有化成本也太高了，实现的可能性并不大，所以今天股价也是冲高回落。

名创优品今天中午出的业绩还挺亮眼的，2023年净利润23.6亿，同比增长110%，追求性价比和出海是两个非常重要的大趋势，名创优品确实都踩上了。

港股资产最近利好确实频出，这些有助于整个风险偏好的提升。市场已经反弹了一段，如果是外资的系统性回流，向上的空间还非常大。我们也在等减仓的机会，这里是不太着急下车的，可以等这个趋势走完以后再来做右侧的动作。

1、市场今天分化比较厉害，上证指数由于红利资产下跌的影响收绿，其他的指数状态还可以的。个股层面有3500家上涨，市场赚钱效应依然不错。

流动性层面，全市场成交额1.15万亿，这个放量是比较大的，仅次于2月28日放量下跌的那一天了，流动性中枢上行。这个位置放量确实有点微妙，滞涨说明内部有分歧，但趋势依然保持得比较好，有向上突突的可能。

板块层面，今天是传统方向大涨了，消费和地产产业链领涨市场，或许是跟万科得到资金支持的消息有些关系。强宏观资产跟港股的波动大多是同向的，这里感觉是对估值预期的修正，结合国债期货今天也是大跌，逻辑比较顺。

医药方向由于一些个股披露业绩的原因大涨，马上就要到财报季，净利润断层的模式要用起来了，如果正好是前期机构低配的方向，回补的空间感觉也不小。

前期最热的科技方向由于英伟达的波动情绪开始下降，这里震荡冷几天总是好的，让其他资产也跟上，大家好才是真的好。

红利今天波动比较大，有一些图确实已经走坏了，短期上看需要震荡整固，但中长期的逻辑没有得到破坏，等这一波向下的动量结束后会是比较好的机会。

策略上，指数层面这里正好遇到了下行趋势压力，要突破过去，要么就是放量强攻，又或者是靠时间来消化抛压。这里两种情况我感觉都有可能，等市场走出来吧，这个位置确实比较敏感了。

结构上看，这里基本上低位的方向都抡了一遍，就剩下金融了，如果能吸引到场外资金，来一波贝塔不是不可能的，这个方向是短期需要关注的点。

2、首只规模超2000亿元股票ETF诞生。ETF被动投资是大趋势，在美股非常多人参与市场都是用ETF的方式。对于A股投资者而言，低估值买宽基挺合适的，现在总体状态还算低估，依然值得关注。

3、30年国债期货下跌1.2％。最近这轮长期国债的调整是国内宏观最大的波动，从调整的时间节点上看，跟央行专门调研农商行参与债市情况相近，或许是这部分参与者的头寸调整。但如果这轮市场定价的是经济复苏，那状态确实就不一样了。当下看还不好说到底是演绎哪种逻辑，还需要继续保持跟踪。

4、今天看到有消息说，全国的房产成交记录创3年新高了，今天晚上有很多机构都在讨论这个事情。而主要成交依然是在二手房上，如果成交数量确实超预期，会带动整个地产产业链的复苏，这块所带动的机会是非常大的，一定要重视。

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