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光刻机说到底还是个制造业，制造业的逻辑就是放量，所以光刻机带来的机会是各个环节预期未来放量所带来的估值提升。而光刻机主要会带动的几个方向是整机设备、零部件、配套半导体设备以及半导体材料。
整机的机会比较好理解，就是上海微电子和他的股东，但这就是一个阶段性的影子股，在A股久了大家都比较熟悉。
光刻机的零部件是有逻辑在，但放的量也不算大。光刻机是非常复杂的工程系统，ASML一台光刻机包含了10万个零部件，上游供应商涉及5000多家，没有办法穷举。分系统看，最核心的光源系统、光学系统和工件台系统，这里面光源系统是最为核心的。
光源的波长决定了工艺能力，比如上海微电子预期要推出的就是波长193nm的光刻机，而ASML最先进的EUV波长只有13.5nm，越短的波长光刻分辨率就越高，也就能做出更先进制程的芯片，所以提供光源和相关零部件的公司，市场关注度也是最高的。
除了整机和零部件以外，国产光刻机突破后扩产配套设备也是重点。比如光刻工序下的涂胶显影设备、清洗设备和测量设备关系会比较直接一些，国内有一些公司也参与到了这里面来。
最后就是光刻工序所使用的半导体材料，主要包括了光刻胶、电子特气和掩膜版。半导体材料的国产替代趋势特别明确，最近几周有国产ArF光刻胶的突破消息出来，这个方向也可以看看。
科技方向我们关注了几个公募基金经理，我把他们三季报的单子都拉出来看了看，跟光刻机有关系的公司都列在下面了。
这里头的公司大多都有券商卖方报告的覆盖，但也有一些基金经理自己挑的冷门小票公司。这些小标的弹性很大，但是很多信息不太透明，大家要认真琢磨清楚。
我们还把整个光刻机板块的单子都拉了出来，用ROE和过去20天涨跌幅做成了散点图，气泡的大小代表公司的市值大小。结果发现涨跌幅跟基本面没有任何关系，倒是小市值的超额收益比较明显。这跟现在市场的风格也是比较类似的，国证2000就比沪深300强非常多。
不过讲真，这些小市值的公司大多都是题材炒作，真去看基本面都感觉难受。现在这种环境很多人都感觉挺难的，特别是机构的基本面选手，选了大的有业绩的，就是没有弹性。
光刻机方向大家一定会非常关注，如果确认突破是我国半导体产业链一个极其重要的里程碑。具体会产生的影响昨天也已经简单扯了扯，产业链转移是一定会发生的事，另外在技术上对我们的卡脖子也会变得不那么重要。
1、世界气象组织本月8日发布最新预测，厄尔尼诺现象将至少持续至明年4月。这一轮厄尔尼诺是比较是影响比较大的，2023年有可能成为地球有记录以来最热的一年。
最近大家应该也有体感了，今年确实冷得比较晚。我们比较关注的是厄尔尼诺对农产品的影响，这块几个月前聊过，直接贴右边就不赘述了。（👉：创纪录！）
2、英伟达宣布H200芯片，该芯片基于H100相同的Hopper架构，可快速替换H100，预计将于明年二季度上市。
英伟达发布H200芯片是比较突然的，算力上跟H100一样，提升主要是在带宽和内存上，市场炒高速连接和HBM有一些道理。对于这个芯片的更新我没有太多想法，倒是命名上让我想明白了，给中国的特供H20其实就是这个H200的阉割版呀。
3、汇纳科技：算力资源持续紧张，合作方四川并济科技有限公司决定对其A100算力服务收费拟上调100%。
现在算力资源在国内是非常紧张的，价格上调引发了今天市场的关注。算力租赁在当下确是能赚到一些钱，但讲真这个生意模式并不持久，因为训练算力紧就只有那么一两年，后续就会好很多了。
并且从产业的角度上看，AI创业公司大多都会去找华为、腾讯、阿里等大厂的服务，他们的云能力和算力都比较靠谱，选择小的算力租赁公司总感觉有点奇怪。现在市场按计算器线性外推业绩比较猛，要注意这个预期回摆带来的风险。
4、ChatGPT的GPTs大热，每天诞生上千个 GPT。这块现在大家关注还挺高的，GPT现在处于快速爆发的阶段，网友的智慧已经开始显现出来。这几天我也花了不少时间跟上认知，下面这个纪要可以先看看。
我现在感觉是AI生态已经形成，这给国内AI产业带来了很强的指引方向，最近人工智能AI ETF（515070）的热度上升也是因为这个。我还需要抓紧学习一段时间，等想明白了来聊聊这个事以及后面的变化哈。
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