开门红！
最近几场直播我们都请到了重量级嘉宾，而明晚是我们的第100场直播，不知不觉就已经100场了，跟同路人一起沟通交流学习的感觉确实很好。
而这重要的一场，我们连线的是嘉实大科技研究总监王贵重，这是13岁上北大22岁博士毕业的天才，想想13岁的普通人还在上初一呢。咱跟贵重老师在大学期间就认识了，这回跟老朋友一起聊聊AI应用端在学界、业界和投资界的变化，大家记得预约哈~
今天是下半年的第一个交易日，市场开门红比较给力，上证指数涨1.3%领涨市场，给下半年开了个一个好头了~
再看上半年的行情，一季度还是可以的，难点主要在二季度，弱现实让市场把之前的预期全给压灭了。而二季度走强的是债券，也能反应出资金的避险姿态。
我们今年上半年比较关注的是中特估和AI，最近一段时间也调整了不少，这里跟情绪和交易层面有比较大的关系。而大的层面上看，未来的预期还在，对这两块的态度是保持不变的。
当下往后看三季度，过度悲观的预期是需要修复的，最近已经进行一段时间了。这两个月是中报季，市场往分子端回归投资是大概率事件，而在7月底重要会议之前，市场一个重要的交易方向是针对政策预期，这块可以跟着看。
如果再往后看更长的时间，有一个比较大的主题，就是板块内的并购整合。我们当前看到比较有意思的两个方向，一个是券商，一个是快递。
券商的逻辑之前铺垫过了，在会上受到嘉宾的启发，想了想当下的环境确实挺合适的。（👉：择时太牛。。。）上周五在同路人的分享里详细聊了聊这块，不得不说读者小伙伴里的大户确实有点猛，居然这就猛干起来了。
券商历史上的行情组内之前讨论研究过，历史上06-07年，14-15年都曾经有巨大的涨幅，所以让资金有比较强的肌肉记忆。这种都是7-8年的一次大机会，背后是总量市场大牛市的流动性载体。
除了这两次大行情以外，也有很多次小的行情。拿近的来说，2019年市场见底后，以及2020年7月市场增量涌入都引发了券商的阶段性行情。总结起来看，券商行情的共性是场外资金入场的结果。
当下这个环境看，场内情绪比较低迷，更是没有场外资金入场了。但从左侧角度上看这正是机会，未来场外入场是必然会发生的事情，那到时候券商的机会也会随之而来。
而这一次券商的阿尔法机会，有可能就是并购大潮的推动。当下这个环境确实不需要那么多的券商牌照，供给侧的优化对行业总体而言是好事。
快递是我们认为另外一个可能出现变化的行业，过去几年快递行业打价格战已经导致了行业供给层面的变化了，一些公司已经被巨头收购。
这一轮导致快递行业有变化的玩家是菜鸟，菜鸟当前已经正式启动上市计划了，预计在未来12-18个月内完成上市，并且亲自下场开始做自营快递“菜鸟速递”，这个对快递行业的影响是非常大的。
菜鸟速递主打的是品质快递，好用不贵，提供半日达、当次日达、送货上门等品质服务，并且在定价上兼具性价比。这不仅给原本就走品质路线的京东和顺丰带来压力，并且给依附于菜鸟网络、走低价路线的三通一达也带来了影响。
菜鸟做自营快递后，和三通一达的关系就变得微妙起来。后面通达系的未来可能会有比较大的变化，现在已经有这个条件了，值得我们留心。
另外再聊聊咱的投顾组合吧，组合里持有的证券保险和恒科比例比较高，今天整体的状态都还挺好的，中特估和港股都有不错的表现。
从框架上看，市场当下估值是真不贵，往后看无论是经济预期、风险偏好还是美元流动性都有向上的空间。在底部区域持续定投播种能让我们跟住市场，行情如果来了，向上走走就能脱离成本区间，那个状态就会真很不一样了。
下半年开始市场给了很不错的状态，期待接下来能持续一些呀，咱也苦了够久的了，熬过来了更要有信心。
1、苹果因制造问题被迫大幅削减VISION PRO头显的生产计划。苹果这个头显的难度确实太大了，配套的生产商量产都有比较大的难度，这回如果销量不及预期，可能不是需求的问题了，而是供给这一边。
2、美财政部部长珍妮特·耶伦将于7月6日至9日访华。愿意来见面谈总是好事儿，关注后续的进展吧，谈成了或许会提振市场的风险偏好。
3、特斯拉美股盘前涨近6%，第二季度车辆交付同比增长83％。汽车最近市场反应确实比较好，当下看复苏的进程是略超预期的，下半年汽车智能化的机会值得继续关注。
4、商务部、海关总署：对镓、锗相关物项实施出口管制。这就有意思了，这些相关的物品都是功率半导体的原材料，我们也开始动手了。
5、暑假旅游开场，亲子游、研学游等订单数据明显走高。这个暑假家庭游是必然很火爆的场景，这会带动整体旅游市场的复苏，市场今天在旅游ETF（562510）上反应比较积极，后续观察数据的实际表现了。
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