重磅定调！
今日聚焦
昨天市场延续了大跌后的反弹修复态势，结构上依旧是小盘股更加活跃一些，科创50、中证1000以及国证2000领涨指数，除了期指开通的刺激外，也有当前市场环境下的资金偏好问题，这个昨天聊过，不再赘述。
关于下半年市场的风格走向，之前我们也探讨过，很大程度上要看经济的复苏强度，当时说月末的ZZJ会议将给出答案。但是昨天的一则重磅消息，让我觉得这个答案可能已经提前出来了，或者也可以理解为是前哨站。
领导在出席某个会议时明确提到：要精准有力又合理适度，不会为了过高增长目标而出台超大规模刺激措施。这几个关键词要好好体会下，精准、适度、过高增长、超大规模。
其实这种思维是自疫情以来便一脉相承的，就是在以我为主的偏宽松基础上，也要综合考虑外部环境，不能过度透支未来，说白点就是要始终留有余地，不可竭泽而渔。由此我们可以判断，下半年大概率还会是呈现出一种弱复苏的态势和基调。
而这种宏观环境，是相对有利于成长的，当然过程中利率会是一个扰动因子，需要动态观察和平衡。其实无论宏观环境如何，成长方向从长期看都是值得投资者去关注的，因为影响股价的核心因素”业绩和估值”，都是直接和增速挂钩的。
成长的方向也一直是点睛定投组合十分关注的，当前的权重占比是5成以上，未来也有计划继续提高一些。继续提高成长的权重，除了宏观环境之外，还有一个很重要的原因就是这些好方向随着市场的波动，也逐渐给到了一个好价格。
大家也知道，我们一直很倡导三好原则，即好价格好方向好组合，内在的含义就是：再好的成长方向，也不能贵的离谱；再便宜的价格，如果匹配的成长性很差甚至为负，那么也没必要捞；再看好的风格，如果太单一那么组合在非系统性风险面前，也会不稳定。
只有三好相结合，才是比较稳妥且自洽的模式，正如三角形的坚固一样。在这个体系下，我们一般比较关注两种投资机会，第一就是落难王子，即极好的方向，由于一些原因出现了好价格。另外就是黑马模式，即普通的方向被打出了骨折价，有潜力困境反转。
相比之下，我们更偏爱王子多一些，因为其弹性往往更大，所以在点睛组合中，大体呈现的配置就是一多半的王子+一小半的黑马。
而王子也就是很典型的，我们前面提到的高景气成长方向。目前组合中，我认为有落难王子资质的，包括：科创、恒科、计算机、创新药、芯片，这些方向也是组合后面将继续重点关注的。
今天周四，点睛组合照例会在下午进行发车，其实通过我们每天分享的温度图可以看出，无论是全A还是一些细分行业，当前还都是处在一个较高性价比的阶段。
这种时刻，定投的兄台们真的不用想太多，只要还没有从低估定投区走出，那么就坚持慢慢捞廉价筹码即可，以不变应万变，静待花开。对了，组合具体的发车标的和逻辑，会在每次发车后同步到点睛小组中，还不知道获取方式的兄台记得询问小姐姐，就这~
热点新闻
1、有关部门表示将多措并举促进消费持续恢复，做好政策储备，指导各地结合本地消费特点，组织开展促消费活动，提振消费信心。从目前各地消费券发放看，确实起到了一定作用。
2、元宇宙登上时代杂志封面，探讨了社会对元宇宙的期望。目前全球巨头都在积极储备技术，国内如上海、武汉、成都等地也将其写入工作报告，可以说大家都很重视这一赛道，只是最终谁能胜出没有答案。
3、北京开放国内首个无人化出行商业试点，百度和小马智行成为首批获许企业，主驾驶位真的无人了。自动驾驶在特定区域与场景的试点越来越多，行业发展也将逐步加快。
4、某机构电话会上传出，三季度面板订单可能再降两成，需求恢复可能需要到2023年，但国内面板商未来的占比会越来越高，对于国产化较低的偏光片、光学薄膜等上游厂商构成利好。一家之言供参考。
5、6月国内市场手机出货量2801.7万部，同比增长9.2%，年内首次转正。主要是618期间促销力度较大带动，不过下半年尤其4季度是传统旺季，行业最悲观时期可能已经过去了。
6、培育钻石销售火爆，据贝恩数据统计，中国市场上的培育钻石渗透率，在2020年到2021年从4%增长至6.7%，预计到2025年将增至13.8%。行业处在快速发展期。
公司观察
1、华熙生物——公告评级：❤
公司上半年净利润4.7亿元，同比+30.49%，符合机构预期。在疫情之下，Q2也并未拉胯，环比+35%。而另一边股票市场的表现也非常抢眼，华熙昨天大涨12%，整个板块涨幅也超过了3%。
随着疫情消退，线下消费复苏，加之暑期到来，医美展现出了更高的韧性，6月社零数据显示，作为可选消费的化妆品大类同比+8.1%，远超社零整体3.1%的增速，淘系、抖系相关销售数据也在边际向好，美妆、医美进入消费旺季已是不争的事实。
同时由于行业存在黑机构等医美乱象，行业监管趋严，在良币驱逐劣币的强监管下，行业渗透率和集中度均会加速提升，特别是具备较高壁垒的优质龙头企业，市场份额有望进一步提高。
2、东方雨虹——公告评级：❤
公司与京东世纪签署战略合作框架协议，具体合作内容包括物流业务、居家业务、企业业务、工业业务和生态共建五个方面，以期进一步提升产业链效率及客户体验。今年雨水大，携手京东快速防水，有点意思。
3、中联重科——公告评级：❤
公司拟回购2.5%至5%公司股份，回购价格不超过9.19元，回购资金总额不超过39.9亿元，本次回购上限将仅次于美的，为今年来第二高回购金额纪录。受疫情及原材料影响，业绩表现不佳，股价疲弱，这个时点的回购还蛮重要的，体现了对未来的信心。
4、苏泊尔——公告评级：🖤
公司上半年净利润9.32亿元，同比+7.77%，略低于机构预期。Q2虽受疫情影响，需求有所放缓，但好在6.18大促线上的表现较为优异，追上来不少，整体看起来不是很拉胯。
【公司调研】
近日埃斯顿迎来了483家机构的调研，公司是国产机器人龙头，是自动化核心部件及运动控制系统、工业机器人及成套设备供应商。本次调研对公司订单情况、采购情况、研发重点等方面做了介绍。
减速机是工业机器人的主要部件，公司目前的减速机供应来自于国际品牌供应商和国产品牌供应商，基本在国内完成生产制造，能满足公司生产的供应需求。国产化替代已经取得较大成果，谐波减速机基本实现了国产化供应。
盘前必读
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