假期大事件！

放假这几天的信息量还是不小的，宏观层面比较重要的就是4月末的ZZJ会议，会议特意强调了要引导资本市场健康发展，放在近期的市场背景下，颇有关切之意。另外，会议提出要努力实现全年的经济发展预期目标，可以理解为5.5%的增长还是要拼一下的。 

那么问题来了，在疫情对近阶段经济的影响下，这个缺口要从哪里找补回来？4月的PMI数据也在假期期间公布，综合PMI录得42.7%，环比低了6%，影响是肉眼可见的。 

答案想必大家也猜到了，依旧是稳增长。假期可以看到多地出台了有关房地产的边际宽松政策，包括连云港、惠州、沈阳、东莞等，相比之前的沉寂，这一波堪称井喷之势。当然，这都是在大框架内的放松，但边际的趋势是非常明显的。 

其实在会议上已经明确了投资将作为今年的重要抓手，其中基建投资重点在交通、能源和水利，地产方面对于刚性和改善性需求也都释放了暖意。 

当嘴和身体保持一致，效果便是立竿见影的，说这些也是想让大家知道，对于今年稳增长的主线地位，不用做太多的怀疑。事实上假期期间的港股，基建方向也是在逆势上涨的。 

另外我们再延伸聊两句，我感觉今年的出口也有后程发力的可能，因为美联储今年的核心矛盾就是控制通Z，但只靠加息缩表去遏制会显得孤掌难鸣，事实上在这块美联储已经尽了很大努力，今夜凌晨就已经落定了50bp的加息，并开启缩表，而6月的50bp也已是囊中之物。 

所以想要更好的遏制通Z，在贸易方面也要发力，最直接的一点就是减免一些进口关shui，尽量去降低产品价格。所以能看到今年3月，美国的352项豁免，包括昨天的这个新闻。 

之前对今年出口的担忧主要是上海，因为我们的完整供给产业链可能会受阻，但从近期的数据以及部分地区的动态清零看，曙光已经出现了。所以对今年在A股受损严重的出口链也不要过于轻视，这里或许会有一定的预期差。 

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最后聊几句市场，大家应该也看到了，假期期间港美A50这些都是跌的，但幅度都还好，只有恒生科技在京东和红杉减持的影响下跌了4%，不过也还好，毕竟节前一天涨了个停，就算是回吐了。 

5月市场我个人还是谨慎乐观的，加息落地、财报季结束、疫情好转，各种烦心事都暂且搁置。节前那天其实也说明问题，由于盘中传出一些审计合作和平台经济的利好，在没有港股通的背景下，恒生科技指数迅速涨停，足以见得市场对利好的反馈，有种拿着钱等发令枪的感觉。 

节前最后一个交易日是业绩的收官战，一堆大公司压轴交卷，对此我们在公告部分进行了点评，大伙可以看下。我们也给大家准备了此次财报季的最后一份对照清单，消息栏回复【业绩对照】自取即可~ 

至此，叶哥这一轮的上钟也算是告一段落了，大伙如果觉得还不错，就给点点在看，以鼓励他今后继续积极上钟。 

对了，假期我看了巴菲特和芒格老爷子的股东大会，除了对两位老人身体之好的佩服外，对大会的内容也是有很多感触的。鉴于篇幅，今天就先不展开了，我们明天再聊，就这。