上周末，全国人大常委会通过《种子法》修改内容。这次修改主要围绕知识产权保护，加大了对创新的奖励（建立实质性派生品种制度、扩大产权保护范围等等），同时也加大了对侵权的处罚（赔偿限额从3倍提升到5倍）。
虽然今天种业股高开低走，不过接下来1-2个月，还有转基因安全证书颁发、《种业振兴行动方案》下发、2022年中央一号文件等一系列政策落地，后面还是有很多看点的。
去年我们就给大家整理过种子行业的一些重要信息，没看过的小伙伴，可以再看一下这张图。
最近几年我国种业市场规模稳定增长，2014-2020年均复合增长率2.3%，市场规模全球第二（第一是老美）。
虽然市场规模足够大，但是国内种子企业都有点不求上进，在研发投入上普遍不足。2019年A股种业股的合计研发支出不到7亿，远低于巴斯夫等海外巨头平均110 亿元的研发支出。
研发投入低导致的结果就是大家的产品都没什么竞争优势，很难抢占别人的市场，所以行业集中度也很低。去年我国种业市场CR5只有12%，远低于全球种业市场的52%。
不过很多问题我们现在看是问题，但是只要逻辑OK，问题都会变成机遇。比如现在行业集中度低，如果未来某个企业实现了技术突破，做出来的产品吊打同行，成长的速度也会很快。
首先，种业在我国的国情下有一定的特殊性，政策的扶持就一直存在。全国14亿人口，上到各级政府，下到平民百姓，“居安思危”的观念都是根植到血液里的，任何一个可能影响吃饭问题的事情，都会引起重视。
比如去年印度爆发严重的蝗灾，微博上传的各种小视频很吓人，然后市场开始担心，如果蝗虫越过平均海拔6000多米的喜马拉雅山脉，跑到中国境内怎么办？接着相关股票就是一顿大涨。虽然时候想想有点无厘头，但是市场的反应就是这么真实。
另外，最近两年国际局势不太稳定，老美和一众小弟经常搞事情，粮食安全的政策地位不断拔高。12月中央经济工作会议提到，“中国人的饭碗任何时候都要牢牢端在自己手里”；周末的中央农村工作会议上再次提出，“确保2022年粮食产量稳定在1.3万亿斤以上”，这些都是政策护航的体现。
其次就是技术了，种子位于农业生产的上游，被称为农业的“芯片”，其中最关键的就是转基因技术。
和传统作物相比，转基因作物在产量方面有比较大的优势，所以发展转基因，能提高我国粮食的自给率。现在国内的问题是，舆论普遍认为转基因食品不安全，大妈到超市买食用油都认准非转基因，转基因市场一直发展不起来。2019年我国的转基因市场占全球比重只有1.68%（第一名的老美是37.55%），种的大部分还都是棉花一类的非粮食作物。
2009年以前，国内一共颁发过4次转基因安全证书，之后政策开始收紧，10年内都没有再颁发新的证书。不过从2019年开始，又连续颁发 4 个转基因玉米和 3 个转基因大豆的生物安全证书，转基因的商业化加速很明显。
再就是融资这一块，农业科技巨头先正达冲刺科创板，计划募资650亿元，这是近10年A股最大的IPO。有了资金支持以后，相关企业的研发速度也会加快。
二级市场上，最近一年种业股的表现比较鸡肋，不过我们选取了板块最有代表性的5只股票，发现北上资金和外资基本上都在加仓。
现在A股就是机构掌握定价权的时代，如果机构一致看好，虽然不一定立马上涨，但起码说明有市场共识，长期价值也会慢慢显现。建议大家还是配置相关的基金，因为种业股就那么几个，别一不小心踩雷了。
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1）恒大集团召开复工复产保交楼周例会，项目复工率91.7%，复工人数8.9万，考虑到北方进入到冬天，恢复情况还可以。地产上下游牵扯众多，相关利益方林林总总，一旦停工过久，将引发连锁反应。有关部门对于国内部分的保交楼是硬要求，应该已经提供不少支持，广东省政府派出工作组进入恒大，80%的供应商恢复供货。有关部门表示，“恒大的风险是市场事件，将按照市场化、法制化原则处理，恒大集团出现风险源于自身经营不善、盲目扩张，境外美元债市场是高度市场化的，投资人较为成熟、甄别能力较强”。也就是说，国内部分，有关部门会通过各种方式帮助化解风险，至于国外债务部分，恒大自己处理。
2）今天绿电板块闪崩，传闻是某国金证券分析师说：“国家不再搞整网推进，配网投资将下降”。很快，国金证券回应：这不是我们说的。国金研究表示：绿电好，绿电妙，实施绿电交易呱呱叫，绿电促进新能源高速发展。年底了，可能有人对风吹草动比较敏感。
3）英国单日确证数已超12万例，奥密克戎病例已达2.3万。法国确诊数超10万，意大利超5万，美国50州都已发现“奥密克戎”病例，欧美多地确诊数刷新纪录。之前复苏的旅游航空业再受打击，圣诞当天，全球合计取消超过3000次航班，老美多艘邮轮出现确诊病例。
形势严峻，所有已上市的抗体药物只有Vir Biotechnology和GSK开发的Sotrovimab 面对omircon 仍有较高中和活性。抗病毒药方面，辉瑞的Paxlovid（降低住院率/病死率89%）和默沙东的molnupiravir（降低住院率/病死率30%）被FDA紧急授权，辉瑞首批特效药已被抢完，目前产能远远不够，老美将按人口基数分配。
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