北上躁动！

市场躁动起来了！

今天上证指数和创业板指一起上涨，上证指数开盘还有一个小小的缺口，情绪非常不错，唱主角的是消费、医药、金融里面的各类“茅族”股票，各种利好茅台的段子又被翻出来刷了一遍。

内资的情绪躁动，体现在盘面上就是券商指数连续上涨两天，有个别券商走出两个涨停。

外资的躁动程度丝毫不比内资低，北上单日净流入216.56亿元，是历史上第二高的单日净流入，过去三天的净流入资金达到392.9亿元。

北上这个点猛开一枪，是什么原因呢？

我们来看看北上资金的走势，从下面蓝色图形的变化里能看到，北向资金整体上是持续净流入的趋势。如果以月为单位来观察，北上资金已连续14个月净流入。从这个数据能看到，北上资金长期看好国内股市，所以采取“按月定投”的投资模式。

最近这波加速流入，有个很重要因素是汇率，美元对人民币的汇率已经来到6.4以下，创下过去三年多的新低。人民币持续升值，引发海外大资金的预期变化，调整策略平衡资产配置，带动这一波资金流入，这是大的逻辑。

在这个大逻辑之下，国内不少行业最近都有自己的催化剂，比如：

食品饮料：板块核心催化是涨价。高端白酒最近有涨价的消息传出，不过还没落地。各种休闲食品、调味品、啤酒、乳制品、速冻食品等，已经经历过一波全面的提价，这波提价有个客观因素就是上游原材料成本上涨，如果提价顺利传导，加上后续上游成本压力减轻，那就会带来企业利润的改善。

11月的最新数据就是，代表下游消费的全国居民消费价格（CPI）同比增长2.3%，涨幅比上月扩大0.8个百分点；代表上游的全国工业生产者出厂价格（PPI）增速略有回落，这是涨价信号正在顺利传导的积极信号，逐步验证此前市场预期的逻辑，所以最近消费板块走得不错。

电子：以苹果产业链为代表，最近受到苹果市值屡创新高的情绪带动，表现不错。明年是苹果的创新大年，iPhone 14 和AR眼镜都是重要的看点。

家电：最近有关部门再次提到家电下乡。历史上第一轮家电下乡是在2007年到2013年，第二轮是在2019年初开始的，都对家电行业有比较好的刺激。最近上面的会议提到房地产行业的表述是“支持商品房市场更好满足购房者的合理住房需求，促进房地产业健康发展和良性循环”，这缓解了地产行业的流动性担忧，家电板块情绪受益。

疫情方面，辉瑞公布针对新毒株奥密克戎的研究结果，接种第三剂加强针可以有效应对新毒株的威胁。这缓解市场对疫情的担忧，疫情利空的旅游反弹，比如中国中免今天上涨6%；爱尔眼科、通策医疗等公司都说自己三季度业绩是受到疫情影响，所以现在疫情威胁缓解后，医药板块也从低位反弹。

最近看券商研报，都在复盘大A历年的春季躁动行情，现在资金追求的是预判春季躁动，然后在冬季就布局好，到春季躁动的时候就出货。大家都这么想，原本的春季躁动，就提前为“冬季躁动”……

卷就卷吧，市场能涨就行，毕竟这才是大家最喜闻乐见的。券商板块是市场的情绪指针，很多大资金都比较关注这个风向标的走势，如果明天券商板块情绪继续高涨，那对后面的市场，可以更乐观一些。