重磅文件！
机构圈里的小伙伴都在讨论西南某省的一份文件，核心关键词是【能耗双控】，即控制能源消耗总量和强度。
该文件主要内容是：对钢铁、水泥、黄磷、绿色铝、工业硅等行业进行产量限制，比如今年后面四个月，黄磷、工业硅月均产量不能超过8月份产量的10%，即削减90%产量；水泥要求9月产量环比8月压缩80%。
从削减产量的数字上，能看到这次的力度非常大。这个事对产业链的影响比较复杂，现在不少上游资源都在涨价，限产会对供给侧产生影响，进一步加剧这种现象，那在限产区域外的公司就会受益于价格上涨；后续其他省份可能也有类似政策。
自7月份相关会议以来，上游原材料一直在涨价。
一方面是因为下游需求扩张，国内作为全球的制造业第一大国，在去年疫情冲击后，承担大量的订单转移，大伙应该还有印象，我们去年底一直跟踪的一个事就是限电，背后的一个原因就是国内企业承接大量订单，在年底加班生产。
另一方面，不少资源行业生产的能耗较大，今年夏季用电旺季，限电明显，进入9月份后，为完成能耗目标，限制产量，上游资源供给遭受一定冲击。
上述是三季度行情主线，上游原材料涨价影响消费板块，比如大豆影响酱油企业的成本，不少消费企业中报业绩不佳，资金流出；医药很多公司受集采情绪影响，资金流出；互联网因不确定性，资金流出，这些资金流向上游资源。
上游资源大幅上涨，市场担忧冲击下半年光伏装机总量，市场预期地方可能更多通过风电完成减碳目标，因此风电最近涨势不错。
新能车景气度不错，但行业之前涨幅较大，现在处于消化估值阶段，整体不贵也不便宜。科技板块相对独立，中游代工厂在涨价，行业利润转移，东南亚疫情高峰过去，缺芯可能得到缓解，同时一大堆减持压制板块情绪。
周期抡起来非常无情，预期关键是政策变化，现在上游资源涨价背后显示出一个核心问题，控制能耗、原料涨价、新能源电力装机之间的矛盾，需要未来等待有关部门进行取舍，后续风向需要重点跟踪关注。
有关部门在8月份发布过一份上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表，如果相关地区在能耗强度降低、或者能源消费总量控制方面没达到进度目标，就会按照红色、橙色等颜色进行预警，相关地区的压力就较大，大伙可以点击文末【在看】，公众号菜单栏回复【能耗】查看~
1）宁德时代拟投资135亿，在江西宜春投资建设新型锂电池生产制造基地，以宁德时代产业链为代表的锂电池板块今日表现不错，整体上看，宁德时代还在横盘消化估值，需要等待三季度的业绩公布。
2）疫情又出现些苗头，疫情相关的旅游股最近大跌。疫情同样会对当地的消费产生影响，现在消费里面能看的就是高端白酒，中秋国庆一般消费旺季，很多活动可能因为疫情取消，之后重点关注疫情情况、白酒9月份动销数据。
3）平安又跌到4开头，市净率PB目前大概是1.15，PEV更低，整体上看估值确实低，但公司需要解决业绩增长问题，根据最新数据，平安今年前八个月累计实现原保险保费收入5317.85亿元，同比下降5.33%；如果只看8月份，增速-6.5%，边际依旧负增长。
4）澳洲锂矿公司Pilbara的锂辉石精矿拍卖，价格达到2240 USD/t，券商推算，考虑海运费，这批矿石对应锂盐生产成本将达到15万元以上，锂资源景气度不减。
有关部门在8月份发布过一份上半年各地区能耗双控目标完成情况晴雨表，如果相关地区在能耗强度降低、或者能源消费总量控制方面没达到进度目标，就会按照红色、橙色等颜色进行预警，相关地区的压力就较大，大伙可以点击文末【在看】，公众号菜单栏回复【能耗】查看~口令有效时间只有24小时！
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