大佬神预测！ – 搬砖小组

最近有篇老文章总被人翻出来说，之前没太在意，今天一看原来是去年5月14日聊币的，真是服了，大家都是大涨之后才蹦跶出来看文章，早干嘛去了。

当时的文章主要讲投资大佬、传奇对冲基金经理Paul Tudor Jones 的观点。去年5月7日，Jones发表了一封给投资者的信，主题就叫做“The Great Monetary Inflation”，意思就是超级钱潮。里面有张图很重要，我们已经按照最新行情把图补了一下。

这封信讲了很多东西，图其实已经很直白了，大佬扔完观点，资产就涨了200%，Jones当时的结论：最赚钱的策略就是押注跑得最快的马。如果他不得不预测的话，他的押注就是图里的资产。

虽然Jones的观点在当时引起了很大的争议，但不可否认的是，从这封信发表到现在不到一年的时间里，价格表现说明一切。

再复习一下他的核心论点：

1）企业借债成瘾：疫情冲击导致经济低迷，全球各个部门都在举债，尤其是企业正在疯狂发债以弥补现金流的不足。这会带来全球杠杆率的急剧上升。

2）美联储大放水：为了刺激经济，全球央行都在实行宽松的货币政策，由此带来央行资产负债表的急剧扩张，自去年2月底到5月初，美联储的资产负债表增长了60%，客观上为债务增长提供了资金。

3）超级钱潮下的避难所。Jones在公开信中表示，全球正在进入前所未有的“超级通zhang”时代，各国央行3个月印出了3.9万亿美金，连自己这样的老手都有点懵。

这个避难所，大家就可以理解为投资机会。Jones找了一揽子在历史上通Zhang时期表现良好的资产——黄金、国债、纳斯达克100指数、美股周期股票、CPI挂钩债券等。

经过波动调整，拉出了它们在过去一周、一个月、3个月和1年等不同时间段的表现，再取平均值排列，得到了这样一张表：

Jones在后面表示自己不是典型的数字资产投资者，很明显加密货币在年轻人中更流行，而不是像他这种年纪的人，不过Jones在2017年买过一点，后来还翻倍了。

Jones喜欢类比，数字资产让他想起了1976年他刚入行时黄金的走势。那时候，黄金刚刚作为期货工具被产品化，就像最近华尔街传统机构开始接受新型数字资产作为投资工具，而且还经历了一场大牛市，几乎涨了两倍，然后，它又在近两年的时间里跌了50%。把当年黄金的走势和币的走势放到一起：

最后，放下去年文章链接：

Jones谈数字资产：大佬也懵了，印出3.9万亿美金

美联储印钞：节操和脸面通通撕掉

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昨晚睡觉前发现一个公告，万兴科技QFII股东施罗德投资于2020年12月30日增持0.51%的公司股份，增持后持股比例为5.1%，居然举牌了，国内软件公司被外资举牌，还是很少见的。

这赛道旗帜公司金山也有新闻，就是懂王签署了行政令，禁止与8款国内应用软件进行交易，其中包括了金山办公的WPS Office。不过他马上就要下去了，这个禁令很难带来什么实质影响，但同时也说明摩擦还在继续，软件行业是需要抓在手里的。

这两家公司在业务上各有侧重，但都涉及到一些PDF电子文档软件，A股还有另一家公司也在这个赛道，就是去年上市的福昕软件。

这个赛道上的全球龙头是奥多比（Adobe），过去十年股价涨了14倍，目前市值超过人民币1.5万亿。

国内暂时没有这样体量的软件公司，这背后的原因有很多，国内企业以及个人的付费习惯才刚刚开始，我们自己也做类似的事情，很有感触。向梦想说就是市场仍然有很大的发展空间，向现实了说就是客户太贼了，让你赚钱算我输。。。

在业务上，福昕软件更加专注于PDF软件，有70%多的收入都来自于PDF软件业务，除了PDF编辑器与阅读器之外，公司还有开发平台与工具、企业文档自动化解决方案以及在线服务等业务。

万兴科技的PDF软件收入占比相对较低，不到两成，它的主要收入来自于视频剪辑软件，公司的明星产品Filmora（中国版本叫“万兴喵影”）和 PDFelement 拥有上亿用户。万兴的财报得分是比较优秀的，施罗德这样的投资者关注到它不意外，中长线投资者可以研究研究，但是短期机构偏好和情绪方向都不在这边，今天的走势已经道出了一切。

金山办公则是A股的办公软件龙头，产品线更加全面，它的核心产品对标的是微软的Microsoft Office 系列软件，雷老板是最大赢家。

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【机构150】涨幅前十观察：