股神出手！

我们最近这段时间一直在关注4个头寸，今天还是重复说一下这几个关注点，有一些更新要跟大家聊聊的。

1)黄金头寸的止盈

2)科技头寸的止盈

3)红利会不会跷跷板

4)微盘和北证会不会企稳走一波

首先是黄金，今天金价又再创新高了，趋势非常强。这一轮我们聊过黄金的趋势是纽交所的库存异常所导致的（文末有原文跳转链接），到目前这个状态还在持续，但到3000点的重要关口是一定要注意了，接近这个节点我们会做对应的止盈动作。

剩下的三个方向都跟A股的风险偏好有关系，现在风险偏好非常高，所以防守方向的红利就保持震荡，这条线我们依然用固收加的态度来应对，不用对其的波动有过多的期待。

短期的波动机会更多要看风险偏好方向，我们核心点是关注两个，一个是北证为代表的微盘股，这条线我们已经上车了，今天表现也都还不错，会走到什么地方真不好说，在车上以后跟着走就好了。

而另外一条线就是科技方向，这个方向我们已经做了阶段小规模止盈了。港股的恒科今天继续上涨，整个互联网公司都是受益于AI浪潮的逻辑，跟这几年美股纳斯达克的逻辑是类似的。现在还在提升预期的过程当中，市场情绪应该还能持续一段时间，能否兑现到基本面得等到一二季度的财报出来以后再看。

A股的科技方向市场依然在围绕AI应用做文章，周末有两个方向关注是比较多的，一个是DeepSeek如约涨价导致云计算的热度提升，但这条线只有运营商走出来了，感觉扩散有点到头。

另一条线是AI医疗，我们认为是更有意思的，这里我们要补充一下大模型和AI应用的关系。

过去这一年AI大模型大家的关注点有很多次迁移，从Kimi到豆包，再到现在Deepseek，迁移成本是非常低的，大家都没有什么忠诚度可言。往后大模型会持续进步，很难有长青的大模型，在未来一段时间大模型其实是不太值得投资的。

而 AI应用是更好的机会，各个行业内都具有存储了巨量数据的公司，这些数据以前要调用起来比较难，现在有了足够智能的AI大模型以后，就能对这些数据进行处理，也可以训练出对应的垂类 AI应用来辅助业务的拓展，过去这半年海外各个软件公司的大涨都是基于这一个逻辑。

其中医疗方向有非常多环节都能把AI嵌入进来，比如在新药研发领域很多公司就已经用AI加速研发了；在诊断领域因为AI有足够庞大的知识库，把细分行业数据喂进去以后经验也是非常强的，相信会超过非常多医生的能力，海外已经在持续推进了。

今天市场提升对于AI医疗的情绪有两个原因，一个是国会山股神佩洛西买入了一家AI医疗公司Tempus AI的看涨期权，这个动作蛮异常的，因为她之前都是买大型科技公司的期权；另一个是木头姐出了一份巨大的报告，其中对AI医疗狂吹了一波，并且值得注意的是在过去一段时间，木头姐的基金ARK大幅度提升了AI医疗股票的持有仓位，据统计接近200%，这两个事件驱动发酵到了 A股的AI医疗板块。

医药板块在过去这几年一直都是负贝塔，主要是利率上行、集采降价和生物法案的三重影响，当下AI可能会给这个行业带来一些正面的变化，这个节点值得重视起来。

具体到逻辑上，我们比较看好的是具有大量数据储备以及下游客户比较多、市场占有率比较高的公司，因为技术已经平权，有下游客户和行业数据的公司能更快降本提效，今天市场开始交易的这一些并不是瞎炒，只是基本面的兑现还需要比较长的时间。

1、今天打开微信读书的时候，看到首页里推荐了我们在微信读书的书单，这个感觉还是蛮好的嘿嘿。一起理解世界这个书单是我们认为值得推荐的读物，包括自己读过的各类经典以及机构小伙伴的推荐，很建议大伙儿都去关注一下，书荒的时候去里面找找，相信都会有收获的~

2、最近马斯克管理的DOGE有很大的动作，把很多政府的“大动脉”都给噶掉了，引发了很多内部的反抗出现，比如上周就有一个奥巴马时期任命的法官不让DOGE去调取财政部的支付系统，这肯定是要触碰到核心利益了。

美国政府内部过去这几年也有很多隐藏问题，DOGE的这次行动是真要大变革的，往后这两个月会有很多消息出来，这真是搞起来连自己都怕。。

3、王传福：比亚迪全系车型都将搭载高阶智驾。今晚的发布会大家都非常关注，毕竟比亚迪当下已经有每年500万辆以上的销量了，如果大规模推动智驾，今年就是中国智驾渗透率加速的时间。王传福特别强调了全系车型都将搭载高阶智驾，包括了10万以下的车型，这个是真得猛。

智驾的普及必然会对汽车电子有非常强的拉动，这里包括的不只是汽车零部件的公司，更多的还有大电子，特别是已经入链的公司，机会会非常大。

4、国常会：支持新型消费加快发展，促进“人工智能+消费”等。支持消费是今年政策持续的导向，相比去年肯定是加码的，只是之前市场预期太高，所以政策出台以后有点低于预期，接下来马上要到两会了，更多的政策细则将会出台。而今天新提到的“人工智能+消费”值得关注，想下来还是AI终端，眼镜手机PC吧。

5、OpenAI准备于2025年上半年将自研AI芯片设计交由台积电进行制造。过去几年巨头要发展AI只能买英伟达的芯片，大家都感觉很贵，所以不少大厂都自己下场做芯片。这里大家做的芯片大多都是用于推理的，毕竟难度没有那么高，从稀缺性的角度思考英伟达的逻辑会被削弱一些，后面估值压降也是必然了。

相关文章链接：

大家的【在看】就是对小组最好的支持！同时将公众号设为【星标】，这样就可以第一时间收到文章啦。

素材来源：官方媒体/网络新闻