注意次数。。
昨天利好出来以后大家都非常的兴奋，不少人感觉是924行情要再次重启了，今天市场又是A股惯例高开低走，日内看全天是单边的走势，直接整成跟去年828降印花税后的墓碑线行情了。。
收盘看各大指数都是小涨的状态，流动性层面全市场成交额2.23万亿，相比昨天放的量了5700亿，流动性中枢重新回到了上行的状态。不过个股层面有超过2000家下跌，结合早盘大幅度高开，今天亏钱效应还是蛮足的。
市场今天走成这样也可以理解，毕竟国庆前后把绝大部分的增量资金都喊进来了，当下已经没有大增量资金，所以这一政策指引更多是指出未来场内资金将会调仓的方向。
从大类资产角度上看市场的态度比较明显，首先是国债期货今天继续大涨，30年国债期货盘中最高涨了1.6%，这个涨幅是蛮夸张的，适度宽松的货币政策有利于全市场的流动性，这对于债券来说是非常正面的驱动。
股票这边没走出来比较大的原因是当下没有基本面的支持，所以从宽基指数的角度上看，小市值因子走势会更好一些，我们之前跟大伙聊过的中证1000ETF（159845）今天也是我们跟踪的宽基指数里走势最强的。
在这轮行情启动的时候我们跟大伙聊过一个情绪跟踪指标，就是各指数成分股的涨跌幅中位数。当时我们认为这轮行情保守看是超跌反弹的行情，如果中位数靠近沪深300的中位数，就得随时注意流动性不足所造成的波动可能了。
到目前看中证1000和中证500已经分别到4.7%和9.2%，相比沪深300的15%已经收敛非常多了，后续要注意好流动性的状态，如果小市值指数出现流动性下行是要做好平出头寸的准备的。
今天指数虽然是单边下跌，但日内板块轮动是比较多的，有事件驱动也有回流加速，这里简单聊聊。
首先是昨天政策利好的消费，今天除了白酒的食品饮料表现都比较好，这里是小市值的弹性发挥了作用。往后看消费方向肯定是有政策支持的，现在大家买小市值是还没有看到抓手在哪，等后天的通稿出来后市场会更明确一些。
接着是最近一直大热的机器人，这轮机器人涨起来是特斯拉发布了灵巧手抓网球的进步，今天特斯拉又发布了机器人在斜坡散步的视频，行走能力再次提升。
半个月之内频繁披露机器人的技术进步，这说明特斯拉人形机器人的能力处于快速迭代期了，当下市场预期明年将会有几千台的生产自用，后年将会面向市场出货，人形机器人已经是一个进入现实的大赛道。
由于机器人产业链跟汽车产业链是复用的，所以国内的公司会受益于机器人的发展，特别是能入链的公司确定性会更大，就像当年进入苹果手机和特斯拉汽车供应链类似。至于股价层面，今天集体爆发后进入加速状态，后续高波不可避免，参与其中的做好去弱留强和破线走人就好。
接着再聊下红利方向，红利资产理论上是要跟着债涨得，但今天红利高开低走跟债的裂口继续拉大了。红利资产的主要投资群体是以绝对收益为目标的险资和社保，他们持续配置红利的趋势不会停下来，咱对于红利资产的长期走势依然看好，短期的波动不用太在意。
市场今天走出了比较伤人气的高开低走，但我们客观去看政策是在持续推进的，财政货币双宽确实是对风险资产非常好的宏观环境，对A股中长期走势要保持乐观。结构上要思考清楚的是政策提出的“大力提振消费”到底要怎么实施，后天经济会议的通稿是重要的观测节点，继续等几天就好了。
1、美股最近一直在炒各种弹性，前段时间跟大家聊了AI应用还是有基本面兑现的，而远期的题材美股现在交易的是核电和量子计算，核电前段时间大家关注比较多了，量子计算是最近这两三周大热起来的方向。
谷歌在2019年的时候发布过一个量子计算的突破，在世界第一超级计算机需要计算1万年的实验中，谷歌研究的量子计算机只用了短短3分20秒。今天谷歌更新了这个芯片的进度，最新量子芯片Willow在不到5分钟内就完成了一个基准测试任务，如今最快的超级计算机也需要花费“10的25次方”年的时间才能完成这项计算，这个数字已经超过宇宙年龄了。
量子计算的算力是降维打击当下的硅基芯片的，所以中美两国都非常重视量子计算的发展。由于美股上市环境比较宽松，所以有不少纯正的量子计算创业公司上市了，IONQ、QBTS等今年的弹性都非常猛。
这条线A股也在炒映射，但上市的都是在量子通信和量子加密上有相关的业务，涉及量子计算的公司还几乎没有，这块是需要区别开的。
2、七部门发文：加强教师待遇保障。教师的待遇确实是需要持续加强，毕竟教师如果状态比较差对学生影响是非常大的。在教育层面后续会有更多方面的支持政策出台，校内外可能都会有非常多的变化，后续等政策的明确吧。
3、上海印发《上海市支持上市公司并购重组行动方案(2025-2027年)》。最近各地都在持续推进并购重组的动作了，先是深圳再到上海，辖区内的上市公司都会积极响应起来。上海的标杆证券合并已经落地，后续还会有非常多新兴产业的并购动作出现，特别是上海还有很多很好的资产，有标志性的并购出现才能进一步打开空间。
4、宁德时代：拟向全体股东每10股派发现金分红12.3元。宁德这次分红的股息率只有0.4%，相对以高股息资产来说肯定是比较低的，但这次是三季度利润的股利分配，这种动作我们只在银行板块里见过。提高股利支付频率已经成为非常多上市公司的选择，特别是对高股息资产而言，吸引力是越来越大了。
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