小心大雷！

最近A股的生态结构正在悄然发生变化，和指数明面上的震荡上行不同，一些方向正在经历血雨腥风，我愿称之为一场A股清理门户的”暗杀”大戏。 

所谓”暗”，一方面指的是市场的暗流，另一方面则意味着不放过任何公司的阴暗面，角度之刁钻让不少在舒适区混了多年的公司颇有背刺感。 

最近每天都会出一大堆问询函，我随手搜了下今年，发现问询函相关的公告已经有1600多条，即便考虑去重，也得有几百家公司涉猎其中，极为夸张。 

说个可能会让大家意外的数据，ST现在一共180家公司，其中近80家，是在今年戴帽的，如果算上由其他风险警示（ST）进阶为退市风险警示（*ST）的公司，那截止目前，年内已有近百家公司披星戴帽。 

这也是造成ST板块年内加速杀跌40%的原因，值得一提的是，ST指数自17年的高点已经累积蒸发80%，堪称究极大坑，而且我认为这个坑只会越来越深，永远填不平。 

很多人以为此次ST的加速扩容，源自新国九带来的退市新规，比如收紧了财务类、交易类退市指标(更容易戴帽)，甚至对分红不达标的公司都给予ST。实则，此次增量的修订将在24年的年报开启实施，意味着给予了公司一年的缓冲期。 

据不完全统计，按照新规要求下，目前有超过200家公司符合增量要求的戴帽标准，也就是说，不算年内这100家，明年还有200多家准戴帽股。。 

戴帽这件事，即便最终没有退市，可对于公司和股东也是灾难性的，因为会触及部分机构的被动卖盘，甚至在后期也会列入黑名单。现在很多机构都开始大幅提高选股的标准，就是为了防止踩到大雷。 

而且近期的戴帽潮表面，强如中泰化学，即是国资又是百亿市值的地方代表企业，也没有免死金牌，意味着这场整风的规格很高。未来大量有虚假记载、财务造假等违规行为的公司，都难逃追溯制裁，而一旦沾上ST，仙股化的概率就会大增。 

对于手无寸铁的散户来说，改变不了市场，只能改变自己。未来选股务必擦亮双眼，谨防大雷，如果实在拿捏不准，指数基金也不失为一个好的选择，毕竟美股就是这么走过来的。 

再简单说下昨天市场。连日上攻的港股陷入调整，失去进攻旗帜后，A股也随即打蔫。观点正如昨天的文章，在利好政策近乎出绝后，预期和情绪带动的行情或进入尾声，若无其他变量出现，市场将围绕3100点展开震荡，后续上行的空间取决于基本面的改善状况。 

大A可能又到了考验耐心的阶段了。 

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下面进入【点睛定投计划】行业复盘时间： 

1、电子：微软推出Copilot+Win11，宣告AI PC冲出图纸，走向市场。联想、戴尔等主流厂商迅速跟进，AI催化的新机浪潮开始席卷，后续的销量尤为关键，究竟是逻辑证伪还是叙事成立，结果将直接决定消费电子的命运。 

2、传媒：近期展现韧性，核心细分游戏较为强势，版号维持高位常态化发行是关键，另外AIGC对游戏降本增效的赋能也在逐步显现。 

3、消费：村里继续鼓励扩大服务型消费，如今三驾马车中，出口是上等矫健马，投资是瘸腿下等马，消费是抽风中等马。若能拉动消费，就能令三驾马车中的两驾正常，战略意义较大。奶茅伊利开启回购+分红，消费板块中有能力回馈股东的优质白马较多。 

4、恒科：理想Q2业绩指引较差，杀跌18cm带崩恒科，考虑从底部累积了接近40cm的涨幅，调整也在情理之中。后续重点看美团、快手等业绩表现，若miss，则可能会有效跌破MA10，阶段性由上涨转为震荡。 

5、计算机：Kimi母公司月之暗面新一轮融资估值达30亿美元，继阿里后，鹅厂也入局。国产大模型正式迈入200亿俱乐部，但还是那句话，等待爆款应用的催化。。 

6、银行：万绿丛中一点红，银哥一独秀，全市场BBQ。。又是熟悉的味道。。 

我继续实盘持有并坚持每周跟投组合，可识别下图二维码参与和了解组合。

2、广东发布医美外科项目调整通知，新增物理治疗和注射治疗，其中，注射治疗包括，透明质酸、胶原蛋白等填充剂的注射。医美这波经历了漫长的调整，终于迎来点像样的好事，透明质酸被明确纳入后，或可提振相关产品销量。 

3、前天、昨天南京化纤的走势被精准预判，涨跌停时间精确到分钟，昨天中通客车的涨停同样被精准预测，这是玩出花了，现在股吧好多股民都跟着玩起了预测。但话说回来，强监管下，还有人敢顶风炒作，是真的没想过后果吗。。目前监管已经明确要查南京化纤的这个事，咱们一起等后续。