大A又买单。。
今天全球市场又出现大动荡了，在A股开盘前传出消息，以色列对伊朗进行了袭击，并且袭击的目标伊斯法罕省有多处核设施，全球都担心核设施出现问题，避险情绪急剧升温。
这事儿的起源是巴以冲突，最近引发以色列和伊朗事态开始变化的事件是4月1日以色列袭击伊朗驻叙利亚领事馆，当时市场就开始有避险的动作了。
发生这事儿以后，多方都出来做和事佬，希望别继续扩大。但到了上周末即4月14日，伊朗向以色列发射了数十枚导弹和无人机，袭击了耶路撒冷、特拉维夫、贝尔谢巴以及迪莫纳等城市，时隔13天回合制的反击还是出现了。
今天这事儿的出现，明显是把回合制的速度给提升起来了。这回时间只间隔了4天以色列就开始反击，并且还是针对有核设施的地区进行袭击的。我们在上周日的夜报里就有担心，如果反击去搞伊朗的nuclear设施，事情就不好搞了。
今天中午伊朗国家电视台称，伊斯法罕核设施完全安全，这种新闻目前都是真真假假混合，真相暂时不明。从市场来看，全球投资者稍微冷静了一下，万一真出现大的事儿控制不住，后果还挺吓人的。
这个事件对全球市场都有影响，我们关注的一些头寸也有比较大的波动，对这部分继续跟一下。
首先是大类资产角度，避险的时候美元指数和黄金都会上涨，而中东地区有比较大的原油供给，所以对油价也是有比较大的影响。今天盘面也是这样反应的，虽然几个品种是冲高回落的走势，不过问题不算太大，还是向上看的。
今年是上游资源的大年，最近已经频频出现各种推动价格上涨的事情了。这次以色列和伊朗的事情我们感觉可能没有那么快结束，毕竟涉及到zongjiao国家，后续依然有升级的可能。
而商品的内核逻辑是供需缺口，当下长期逻辑继续演绎，趋势也还继续保持，我们对这部分的资产就继续向上看。
另外因为美联储偏鹰，全球股票市场这几天都有比较大的波动，日本和越南两个市场最近跌幅确实比较大。市场有避险情绪时，权益就是会下跌，但日本和越南的头寸跟其他市场还是有区别的，中日越大循环是核心逻辑，这个逻辑没有动摇，老美在拉小弟重建供应链，没有在这个逻辑里的韩国和印度等，我们就不太看好。
今天A股反应也还算硬，虽然有下跌，但跌幅是比其他市场跌幅更小一些的。当前看市场的分子逻辑并不清晰，比较明确的依然是上游资源和红利方向。
今天汇智乾坤发车也是继续围绕在红利方向进行布局，一半的仓位定投在中泰星元和大成睿享两个主动产品，另外一半则是在银行和红利两个方向上，中长期机会我们是继续看好的。
1、本周汇智乾坤发车继续延续红利思路，略有变化，就是在原先银行板块的布局中新加入了中证银行的仓位。银行的逻辑我们聊过几天了，不再赘述，今天从组合的角度再聊聊银行配置的思考。
银行细分主要为4类，大行，股份制银行，城商行以及农商行。如果从分红的角度来看则可以分为3类：
红利稳定型，主要以为六大行和招商银行为主，特征为红利高，但增速不高；
红利增长性，以江苏银行，成都银行等为代表，特征表现为既有增长的同时又有相对较高的红利；
红利改善型，表现为红利高，但是可能是因为估值低。
第一类决定了整个银行板块的股息率中枢和估值中枢，应当作为银行板块的重要持仓；第二类相对进攻性会强一些，也可以作为看好银行、配置银行的补充。所以组合通过不同侧重的基金来完善对银行板块的布局。感兴趣的小伙伴可以点击下方阅读原文链接了解更多细节。
2、市场今天继续保持震荡，个股层面上看有3500家下跌，遇到了大利空总体赚钱还是比较难的。
流动性层面，全市场成交额8600亿，相比昨天缩量900亿，流动性中枢略微下行，下周需要观察什么时候能再度企稳了。
板块层面，今天有一大块都在反映以色列和伊朗的事儿，油、油运、化工、核题材都是反应这个逻辑。这里面要区分清楚，上游资源是有中长期逻辑，单纯题材大概率就是一个脉冲。
比较持续的题材方向是低空经济，政策上确实是有不断驱动，而从市场角度解读则是题材的流动性抱团，全场成交第一都已经是万丰奥威了。。
策略上当前没有太大的变化，这里依然是收敛波动的区间。历史上看，4月下旬的市场都是比较难的，下一周大家的预期都不高，大多都会根据年报和一季报的业绩进行配置上的调仓，接下来基本面权重会更大一些。
3、上海发布新一轮1万元新能源车置换补贴政策。最近很多消费者都在等各地的补贴出炉再去买车，上海这个置换补贴还是可以的，后续的量应该会陆续放出来了。汽车的复苏依然是看五一的数据，应该会有相对好的状态。
4、萝卜快跑在武汉每天单量已经超过武汉全城网约车市场的1%。单量能达到1%确实是一个比较意外的事情，我去搜了一下资料，看到说萝卜快跑覆盖武汉3000多平方公里和770万人口，拥有”全球范围最大”规模自动驾驶运营区域。自动驾驶的商业化已经在一部分地方落地了，今年会进一步加快覆盖的速度。
5、农业农村部：二季度生猪养殖可能实现扭亏为盈。现在生猪养殖行业总体是亏损的，不少农户和公司都已有点扛不下去了。每次猪周期都是供给出清导致的价格上行，如果意外因素导致供给过度出清才会有比较大的弹性，当下看还没有这种情况出现，这一轮猪周期的上行暂且当做是一轮正常周期来看待吧。
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