坑，又套一波。。

如果说市场的克星是医药的话，那医药中的天克就无疑是药明系了。。我记得市场过去一段时间的几轮杀跌或多或少都是受到医药的情绪影响。 

最典型的就是美国生物安全法案刚刚被市场关注的那天，由于cue到了药明，致使公司单日大跌18%，也正是以此为起点，上证仅用7个交易日就一路从2900点探底到2635点，效率奇高。。 

后面当药明系跌势渐缓后，市场也迎来一些利好遂顺势展开反击，在这一过程中，医药的涨幅始终有所落后，好不容易有几天展现出阿尔法的架势，比如上周三，但结果却发现是轮动的尾声，最后均已市场集体调整告终。。 

医药对市场影响较大有两个原因。首先它的负面逻辑来源于中美，对风险溢价也就是资金风偏影响很大，所以能看到最近每次医药跌，科技成长也会被带崩，这是情绪的角度；另一个原因是尽管医药跌了这么些年，但其自由流通市值占比依然是一级行业中的老大，这是科学的角度。 

所以大致可以得出以下传导链：老美坏心眼对药明放炮—药明带崩医药—医药带崩A股。。看看，打击A股就是如此简单，古人云隔岸观火，现在这根本就是随意的隔岸放火了。。村长前天提到的我国资本市场大而不强，这就是很好的体现。 

昨天北上全天净卖出20亿，上午还挣扎了一会，无奈下午被内资的恐慌盘给带下来了。。自信自强的痛点显而易见，但树立信心绝非一朝一夕，需要改变的地方有很多，现在有好转的迹象和氛围了，只是距离质变还有不少路要走。 

要说昨天最倒霉的就是这两天基于”生物法案推迟&缓和”等声音下手抄底药明系的兄台了，从走势看最近3天药明涨了17%，幅度不小，但不料昨天画风突变后狂跌了21%直接包抄套住，实在太坑。。 

关于医药我讲几个看法吧，首先对于这个行业长期还是看好的，生老病死是人类最根本的需求，永不磨灭也永不会出现天花板，基于此供给端的创新脚步始终不会停下，这也是医药过去始终作为长坡厚雪赛道、作为防御类方向的核心论据。 

对于国内而言，老龄化的人口趋势已经形成且不可逆转，未来家庭支出到医疗方面的金额占比一定会提高。都讲日本失去的三十年，但很多人不知道这一过程中日本老龄化社会的纵深发展同步铸就了医药板块的逆势走牛。 

中短期逻辑上，桎梏医药多年的集采已经度过最激烈的阶段，现在的报价和续约都比较透明化，预期稳定，而且对于创新属性强的产品，政策也给予了明显的倾斜，以鼓励药企的研发。集采和反F注定会牺牲很多习惯于躺平和恶性竞争的企业，但同时也会成就一批具备创新精神的公司。 

只是究竟谁能笑到最后，哪家公司会弯道超车，就不得而知了。有一种不低的可能性，就是未来医药重回辉煌之时，站在聚光灯下的公司或许会有很多并非当下大家耳熟能详的，时代的车轮已经走起来了，不进则退。 

有着”创新能力不足、过于依附于海外”等脆弱性标签的公司，如果不积极应对，大概就要沦为平庸甚至退出历史舞台。因此如今的医药行业并不是特别适合单押个股，除非有着极强的专业性可以慧眼识珠，对于大多数人来说，定投低吸指数或优秀基金才是捕捉医药机会的取胜之匙。

说白了就是，先把资金周期和时间周期拉长，然后撒大网钓大鱼。这一过程中难免会煎熬，因此建议喜欢医药的兄台将其作为布局的方向之一就好了，不必过于专一，点睛就是这么做的。切记，A股专伤痴汉的心，反倒是渣男潇洒一些。。