让让，新王来了。。

明晚是小组夜话第31期，这市场不知道你们麻没麻，小朱老师按摩的快把手按麻了，明天如果破了3000点继续抽“锅”，这次看看哪位小伙伴背“锅”回家。

拼多多现在最亮的看点是出海业务带来的机会，Temu从三季度开始降低补贴，并且起量后的规模效应让亏损快速减少。虽然拼多多还没有单独针对Temu进行更多的披露，但市场当前对这块的业务信心很足，估计在2025年利润就能转正。

我们最近几年一直都在关注美股的头寸，今年新东方、富途这些反馈都挺不错的，这些都参与过。拼多多跟小伙伴深入讨论了很久，也在社群里跟大家聊过，圈子里有小伙伴没错过。

而我却错过了，那段时间涨多了想等等机会，但越等越涨，最后也没找机会上到车，转眼就错过了几十倍call的涨幅，昨晚大腿都拍红了，羡慕参与进去的小伙伴。

回顾过去拼多多的发展非常感慨，创业8年就达到了1800亿美元的市值，距离阿里巴巴只有5%了。10年前黄铮刚有这想法的时候，谁敢相信他能有朝一日挑战阿里呢，毕竟当时环境大家都已经认为格局已定。

但最终事实就是这样发生了，马云也对此有了回应，认为这是给阿里人的一个重要警醒，希望大家能多提意见，并且提出了AI电商时代刚刚开始。最近也跟朋友聊了一下AI电商的变化，感觉未来3-5年内，估计会有50%的电商内容由AI来执行，现在产业已经在快速变化。

过去很多互联网资产疲弱的原因就是没有增长了，拼多多走强也是因为增长还在持续不断。把市值比较大的互联网公司利润拉出来看看就知道，阿里和京东前面有个巨大的利润高点是极难跨越的，未来几年的目标是回到高点。

拼多多和其他互联网资产，能走强的最直接原因还是因为他能持续增长。我们拉个单子看几个重要的互联网公司，从利润的角度上看，京东和阿里这个利润大坑，未来几年能填上就挺不错的了。

而拼多多和网易这两个利润持续上行的公司，市场给的奖励就很明显，两家公司过去1年的趋势都非常猛，创新高的概率也是挺大的。

接下来再聊聊芒格，早晨一起来就看到老人家走了，大伙儿都很感慨，毕竟是大家认为是投资界里最有智慧的人之一。我们邀请过很多基金经理参加直播，推荐的书我们都加在书单里了，光是跟芒格相关的书就有三本，可见芒格在投资圈的影响是有多深。

模仿是最大的尊敬，芒格就是一个值得大家学习的投资伟人。读书只要有收获就没有白读，芒格相关的书大概率收获都不小，建议大伙儿可以多读读看。另外咱们的书单在【微信读书】里面，搜“一起理解世界”就能找到~

1、美光DRAM库存已降至八周，完成库存去化。半导体周期见底的信号是越来越多了，库存去化程度是非常重要的一个信号。一般来说，后续随着需求的逐步回升，价格产品价格中枢会往上逐步抬升，直到恢复到盈利还不错的状态后厂商才会再度扩产。

但现在这种状态，持续内卷也不是不可能，毕竟国内厂商确实是想抢市场份额的。

2、亚马逊AWS表示，将提供英伟达最新的H200 GPU，并发布新的Trainium2人工智能芯片和通用的Graviton4处理器。微软云过去半年利用AI技术优势抢了非常多的客户，亚马逊现在也在非常大力发展AI相关的业务，后续估计是要抢一些市场份额回来了。

其实很重要的是自研AI芯片和底层架构的配合，做得好会对整体效率有非常大的提升，全球只有几个大厂能做到，国内这块还得看华为。

3、武汉8楼盘推出”30天无理由退房”活动。这房子真是完全回归到商品属性了，也跟网购一样推出无理由退货。

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