昨夜，历史新高！

昨天市场在外围的带动下小幅高开，但随后又上演了低走的传统节目，不过剧情在10点后出现了变化，市场开始触底反弹，截至收盘三大股指悉数上阵，整个A股近4000家上涨，赚钱效应还不错。 

复盘昨天的曲折走法，与北向资金的动作近乎同步，十点半后的一个小时内，北向由净卖出40多亿转为净买入10亿，短时间快速回流50多亿。北向的强势回归和汇L走势近乎同步，同一时间段，美元兑RMB又跌了200多个基点，跌至7.18附近，从图形上看，已经明显破位了。

这波汇L走低，核心扰动是美国加息预期的变化，与此同时，国内政策端不断发声稳定汇L预期，刺激经济的逆周期政策也在不断出炉，共同提振了币值。另外，盘后消息面上看，中沙两国央行签署了双边本币互换协议，RMB国际化也有助于提升币值，进一步夯实汇L转向。 

前一天刚刚聊过最近汇L的变化，大资金不太可能忽视，昨天盘中就来了个真实演绎。币值提升，一方面有利于内资市场风险偏好的提高，最近融资盘明显活跃起来，近三周累计净买近500亿。 

另一方面，外资对币值也非常敏感，8月以来，因为币值持续走低，不到四个月的时间跑了1800多亿，对A股影响很大。现在伴随着币值回升，北向有望实现企稳回流，那么之前因为汇L扰动，被迫减仓的方向，有可能耿直的买回来。 

为此，我专门做了一个统计，8月以来北向减仓排名靠前的行业分别为食品饮料、电力设备、非银、银行、有色、医药、计算机、传媒等，基本都是外资的重仓方向，以其固有的风格，不太容易改变。 

另外，我还统计了北向8月以来外资净卖出TOP50，老规矩，清单放在了后台，大家先点个”在看”鼓励下，“在看”破百后，在消息栏回复【北向】就可以获取了。 

———— 

OpenAI创始人离职的事有了续集，微软宣布，OpenAI创始人Altman和Brockman将加入微软。Altman最初以为可能靠着微软和员工辞职施压就可以重回公司，没想到这次搞事情的董事会并不想服软，已经找来的替代者，基本堵死了Altman回去的路。 

这个结果说明双方分歧巨大，难以调和，商业化和AI安全性哪个更优先的问题，可能没有折中的结果。不过随着一方加入微软，OpenAI的闹剧可能迎来了短暂的结局，但未来可能得剧情可能会更精彩。 

微软收获两员大将，OpenAI一些核心员工也可能随之来到微软，从结果看微软成了大赢家，竞争力明显提升，股价盘前涨了3%，不过写到这会突然来个弹窗，有490名OpenAI员工联名上书，要求恢复Altman职位，微软盘前转跌，不过开盘后的表现仍然强势，上涨2%创了历史新高。

OpenAI的宫斗剧可能还有续集，咱们可以继续吃瓜，不过经过这番折腾，势必会伤了OpenAI的元气，其他大模型可能迎来追赶的机会，这里也包括国内的大模型，最后谁能真正走出来，还真不太好说。

1、11月1年期LPR报3.45%、5年期以上LPR报4.2%，均与上月持平。11月LPR”按兵不动”符合市场预期，毕竟目前经济数据还比较平稳，银行端也有稳定息差的需求，短期LPR利率调降的迫切性不高，不过后面还要观察地产端的企稳情况，如果地产端数据继续下行，也不排除还会有调降房贷利率或者5年期LPR利率的政策出炉。 

2、上海印发促进商业航天发展打造空间信息产业高地行动计划的通知，提出到2025年，以商业航天跨越式发展为牵引，围绕卫星制造、运载发射、地面系统设备、空间信息应用和服务等环节，推动空天地信息网络一体化融合。 

计划还提出了”形成年产50发商业火箭、600颗商业卫星的批量化制造能力“等具体目标。随着马斯克星链布局的加速，国内也有望加速推进卫星互联网的基础设施建设，按照此前规划，”GW星载”、”G60星链”与超低轨通遥一体化星座或将带来2万多颗的卫星市场需求。 

3、传台积电正大举扩产SoIC（系统级集成单芯片）产能，正向设备厂积极追单。AI浪潮之下先进封装需求也水涨船高，之前市场预期台积电明年CoWoS月产能将同比增长120%，先进封装设备及材料企业，有望迎来需求的高增。 

4、截至10月底，全国累计发电装机容量约28.1亿千瓦，同比+12.6%。其中，太阳能发电装机容量约5.4亿千瓦，同比+47.0%；风电装机容量约4.0亿千瓦，同比+15.6%。需求端看，新能源装机没什么问题，供给端的问题是明牌，只能慢慢消化。 

5、鸿蒙智行官方网站正式上线，鸿蒙智行即鸿蒙智能汽车技术生态联盟，该网站是菊厂提供的面向客户或消费者的平台网站，目前入驻品牌包括问界、智界。此外，12月1日菊厂即将发布车路协同标准。随着智能化的快速发展，自动驾驶距离商业化的拐点也越来越近，产业链的最新动态值得时时关注。

6、贵州茅台拟进行特别分红，每股派发现金红利19.106元。按照公司12.56亿的总股本计算，本次分红合计大概240亿，单次分红股息率大概1.1%。茅台作为价值股的典范，确实是良心，真正的把积极回报股东、与股东分享发展红利做到了实处。