惊不惊喜？！

最近市场主打的就是一个出人意料，不过短期的波动向来就是无序且难以捉摸的，超预期才是一种常态化。但是如果把眼光放长远，很多在短期看不清的矛盾就会凸显出来，就比如当下估值位置的A股，叠加”倾其所有”般的政策利好，中长期的走势方向不难判断，难的无非是实现的时间和路径。 

在投资中抓大放小是很重要的思维，先确定战略方向，才能规划具体的战术方针。我最近对A股的看好是旗帜鲜明的，先是建议要格外珍惜熊市后期的廉价窗口，并在上周首次开启了2倍定投，同时在超长假阴线出现后劝诫不要丧失信心。 

这基于的就是大的战略思维，是不以市场短期的涨跌变化而转变的”根”，即便今天又大阴反包了，也不会改变这一点(呸呸呸，绝对不会大阴的)。但我绝非死多，这从组合之前较为频繁的止盈中应该就能看出。。 

只能说A股左侧趴着是时间总是太久，不给我机会转变身份，事实上我是很期待天天给大家泼冷水提示风险的那一天到来的，因为相比于按摩，这意味着大家伙都已经从股市中体会到了真正的获得感。当然，高点才进去的韭菜不算，不过我相信咱们这才没有这样的大聪明 

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成长方向在昨天领涨市场，其中科创50暴涨4%，创业板涨近3%，甚至可以说就是它们把市场带动起来的。虽然说科创板有降低门槛的传闻，同时还有华为Mate60对科技方向的神助攻，但这些都是天时，其实从成长方向本身出发，我们能看到更为重要的地利，而这才是能构成持续上涨的必要条件。 

我上周五写了科创板和创业板，吐槽它们是“创”伤兄弟，其中的逻辑和观点已经梳理的比较清楚，不再赘述：

刚好昨天我看到一张图，把上述的逻辑用更加具象化的方式呈现了出来，给大家分享一下。图片左侧部分是A股主要指数的估值情况，可以看出普遍处在历史的低位，但双创板的历史估值范围明显更大，侧面也体现了二者当前的赔率和潜在弹性，当然类似的还有中证1000。 

右侧部分就更有趣了，也是想重点聊的。这里统计的是年初以来指数涨跌的归因，可以看出双创板是年内跌幅最大的，而且其下跌全部是估值贡献的，业绩层面实际上还在趋好，而二者也是这些指数中唯二EPS在变好的。。 

相反其他权重指数大多的下跌是业绩贡献的，估值反而在起到正向作用，大概是中特估起到了效果。。没有业绩驱动的估值变化，那更多就是反馈了情绪和流动性，所以显而易见今年市场对于成长方向的偏见。 

我之前讲过一个观点，只有科创为代表的成长走牛，才能引领全市场走向正循环。往小了说，科技成长方向是全市场弹性最好的一撮，是情绪锚；往大了说，只有科技创新方向才能与当下的时代背景和新的经济发展模式形成共振。 

回首2020年科创50刚上市时，指数点位还是1500点左右，现在3年过去了，即便在昨天大涨后，也才剩下可怜的916点，已经在板块层面实现了破发(限制减持的新规精准覆盖上了)… 

所以站在当下，对于科创板的未来大可不必悲观，甚至可以更大胆的去猜想一下，科创牛的起点是不是快要甚至已经到来了？这里也想看一下诸位的观点，发起一个投票，大家随心选择一个答案即可： 

1、多家银行陆续发声，已做好存量房贷利率调整的预案，其中交行传出今日召开存量房贷调整项目启动会。存量利率下调看来马上就要落地了，之前就有券商测算过，对银行净息差会带来一定下行压力，但是更多的是对冲提前还款的影响，同时近期存款利率也有下调，整体对银行的边际影响不会很大。 

2、香港宣布成立促进股票市场流动性专责小组，以全面检视影响股票市场流动性的因素。大A这边已经先打样了，四箭齐发打出政策组合拳后，效果比较明显，那边可以照猫画虎去学习，话说昨晚金龙指数已经猛起来了。。 

3、华为Mate 60 Pro低调上线，未发布先开售，为全球首款支持卫星通话的大众智能手机，且接入了盘古人工智能大模型。此外新款手机的处理器和网络制式均被隐藏，市场猜测麒麟芯片可能回归。当初华为被限制5G芯片后，国内高端手机市场被苹果抢了大部分份额，现在看华为又回来了，产业链小弟们也有机会跟着吃肉了。 

4、2023年进口网络游戏版号名单发布，共58款。游戏行业自去年版号恢复常态化发放后就持续复苏，今年又迎来AI带动的降本增效，行业基本面向好，业绩弹性大的公司有望获得关注。 

5、小米回应造车进展，称投入逐季提升，刚刚结束夏测，维持2024年上半年量产目标不变。小米入局的时点略显晚了点，但只要能拿出好产品也是有机会的。