天雷滚滚。。
今日聚焦
昨天市场又是一副睡相，成交额还不到8000亿，感觉这A股清明过完才缓过来没几天，又进入五一的节前模式了，看来炒股是真挺累人的，股民和从业者在多年熊市的折磨下，已经成为最期盼放假的一类群体了。。多年后才明白，原来股市不调休是一种精神补偿。。
昨天红利和资源类继续高位回落，其他方向算是得益于此，靠着人家的残羹剩饭糊了下口，所以涨跌比还算过得去。盘面中的业绩感越来越重，大量业绩不及预期的公司大跌，包括煤炭的兰花、电子的闻泰、医药的智飞、AI的讯飞等，可谓是天雷滚滚。。
财报季已经到了最后阶段，基于靓女先嫁原则，后面出的业绩包含雷的比例会显著高一些，因此诸位这一阶段要格外小心。我们近期也会对业绩加大关注度，除了【公司观察】部分会解读重要公司业绩外，还会给大伙提供Q1业绩预期对照清单，让各位每天盘前都尽量能做到心中有数。
今天的业绩清单已经放到后台，诸位先点个在看支持一手，之后消息栏回复”业绩”即可获取。
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下面进入到点睛行业复盘部分：
1、恒科：美团&腾讯携手阶段新高，恒科重锤空狗二连击！在美元扰动、外围低迷背景下，实属不易！照这架势，财报静默期结束后，回购都有一内内下不去手了。。
2、医药：智飞Q1业绩下滑，一度狂泻15cm，市场担忧其九价HPV市场份额被抢，本来代理的毛利率就低。大哥倒地，本以为医药又是躺倒的一天，结果在CXO带领下强硬收红，没啥理由，跌的多就是资本，这位置反抽10cm都正常。。
3、计算机：讯飞业绩小雷，拖累AI情绪，持续的投入何时见效是未知，除非爆款应用得以落地，这样才能推动视角从市”盈”率转向市”梦”率。
4、5G通信：光模块跟随隔夜纳指反弹，这是A股跟随费半最紧密的方向了。VisionPro有扑街迹象，后乔布斯时代苹果真是罕有颠覆产品，消费电子目前只能寄希望于AI带动的换机潮。
5、基建：中字头最近跟着红利回调不少，市值管理+高分红要求+大幅破净，后面仍有反复机会。
6、新能源：小米鲶鱼效应，国内外车企再陷内卷降价大战，国内中游产能的过剩，集中展现在电新领域。产品力已经全球独一档，相比需求，解决供给问题才是走向新时代的关键。
定投思考：昨天看到瑞银上调了A股和港股的评级展望，同时下调了中国台湾和韩国股市的评级。很明显，这是基于亚太地区各市场性价比的一次再平衡，孰高孰低实则一目了然，难耐的往往是心魔。
邓普顿说：行情总是在绝望中诞生，在半信半疑中成长，在乐观主义弥漫时成熟，在人人陶醉中结束。那么现在A股处在什么样的阶段？别的又是如何呢？不管哪里的市场，什么样的资产和品种，都难逃这一规律，因为这背后既有周期使然的天道，也有亘古不变的人性。
在显著的低温区，我会继续实盘持有并坚持每周定投组合，为终将到来的春天做好准备。
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热点新闻
1、公募一季报披露完毕，Q1权益型基金规模下滑7.5%，主要受股价下挫和份额下滑的共同拖累。也就是一边下跌，然后下跌又引发了基民割肉。想要改变负循环的状态，最好的办法就是大A能硬起来。
宽基方面，几个核心指数规模均有提高，尤其是沪深300，指数规模骤增近3000亿，归功于神秘资金。从市场表现看，Q1也确实主要靠权重苦苦支撑。
行业方面，Q1权益基金加仓靠前的是有色、通信、电力设备、家电，这些行业在大幅增仓后，配置分位已经逼近了100%；而医药、计算机、军工、食品饮料减仓较多。
这几乎和咱们昨天分享的市值拥挤度分位一个造型，蛮有意思的，公募追涨抱团的习惯一点也没改，可以说是拥挤交易的缔造者。。
2、中国平安Q1净利润367.09亿元，同比-4.3%，还在回血的路上，具体各业务倒是不乏亮点，寿险及健康险、财产险、银行三大核心业务恢复增长，营运利润398.16亿元，同比+0.3%。
其中最为核心的寿险及健康险新业务价值同比+20.7%，人均同比+56.4%，这对平安非常重要，可以看做是未来利润的潜在增量，今天看看市场如何投票。
3、金山办公Q1净利润3.67亿元，同比+37.31%。Ai现在确定性较高的还是硬件，现在软件相关的应用端多数还处于投入期，这个背景下，这份成交单还说得过去。
4、天孚通信Q1净利润2.79亿元，同比+202.68%。这就是aI硬件该有的业绩，还是很强的，整个Ai产业链当下分化比较大，硬件是刚需，下游投入大，而且还很卷，后面就看谁能走出来，打通盈利模式。
5、中国电信Q1净利润为85.97亿元，同比+7.7%，其中，产业数字化业务继续双位数增长。下有传统业务保底，上有创新业务探路，运营商这两年确实多了一些活力。
6、华能国际Q1净利润45.96亿元，同比+104.25%。煤电周期性刚好和煤炭反着来，今年煤炭价格有所下滑，公司发电成本下降，发电量又同比增长，一升一降，小日子过得比较舒服。
公司观察
数据来源：choice
【公司调研】
数据来源：choice
盘前必读
数据来源：iFinD
【限售解禁】
今天晶升股份、美利信等有大额可售解禁。
数据来源：iFinD
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姓名：朱哲甫
执业编号：A20210813000322
所属公司：珠海盈米基金销售有限公司
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