不死鸟。。。
昨天AI板块被爆锤，今天日内有比较强的反抽，AI这个方向真是不死鸟，每次调整后市场都能找到一个方向干，今天走出来的方向都是有刺激的。
一个是数据要素方向，市场从交易算力瓶颈转移到数据瓶颈，这个逻辑是对的，没有数据就训练不好大模型。也有公司已经披露模型公司在磋商采购数据的事情了，说明数据这块的需求确实存在。
二是中午出来的生成式人工智能服务的监管，下午市场反应到网络安全的逻辑。
如果从市场方面思考做总结，最近AI的走势是一个比较固定的流动性运行模式。
第一个阶段是趋势走出，市场逐步科普，流动性逐步提升。
第二个阶段是流动性持续上行，核心龙头带领情绪。
第三个阶段是流动性爆发，逻辑出现扩散，除了核心趋势以外，市场开始挖掘低位补涨逻辑。
第四个阶段是流动性见顶回落，市场普跌后进入分化，有逻辑和消息刺激的能吸收流动性。比如当下的人工智能，就是处于这个阶段。
不同阶段股价的主要矛盾是不同的，交易行业贝塔首先要分清楚的是当下处于什么阶段，然后选择好应对的策略。这个位置AI进入分化是大概率事件，难度跟之前比高了不少。
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聊回来，市场今天整体震荡，指数层面小V，个股涨跌差不多，依然是结构性行情。
流动性角度缩量，全市场成交额1.08万亿，北上回来交易还缩量了1400亿，短期看流动性有下行的迹象，不过这只是单日的，还需要再保持观察。
板块这边，大宗方向最近表现确实挺好的，黄金、铜、油都有走趋势的标的，大宗商品主要考虑3个因素就好了。
一是供给端，这块市场的一致预期是供给刚性，因为资本开支这几年都比较少。
二是需求端，全球需求今年是下行的，市场都盯着国内的需求能不能起立，但从高频数据来看还没信号。
三是流动性， 美债收益率已经下行，大宗商品作为资产是利好，这里市场反映的逻辑也是基于此，所以最敏感的黄金股是涨最好的。
另外最近出了很多业绩预告，有一些公司一季度业绩确实太猛了，我看有的一季度就能顶去年全年的业绩，市场也给了很正面的反应，净利润断层（业绩超预期+高开）的模式要关注好，4月机构会针对业绩进行调仓的。
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【北上资金观察】北向今天净流入26.26亿。
【北上50涨幅前10】
北上今天恢复交易了，日内流入26亿还算积极，但方向很明确，只流入深股通，沪股通是流出的。
北上50榜单有不少茅指数成分，其中格力最近几个月的趋势非常强，前几年市场给格力的估值确实杀得太狠了，在经济复苏的环境下市场走估值修复是可以理解的。
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昨天市场大跌后今天进入窄幅震荡，总量上看短期有缩量的迹象，如果后续成交额起不来那赚钱就会比较难了，未来一个阶段放低预期比较安全。
数据跟踪
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