阴阳

昨天市场缩量调整，盘面在对周末的扩散进行反应，经济顺周期的方向普遍回调，医药物资等方向继续上攻。经此一役后，让大家更深刻的认识到”复苏的前景光明但道路坎坷”这句话的意义，尤其是后半句。 

南方可能还相对好，但北方这波就我的切身感受看还是很猛的，身边走上阳关大道的越来越多，暂且还没事的都已经被戏称为在阴间了。。昨天我有两笔外卖都没有小哥接单了，严重怀疑小哥们已经开始居家办公模式。。

虽然首次的高峰冲击，难免会对工作生活产生影响，但其终归只是复苏大趋势中的一次”技术性回调”，没必要悲观，毕竟政策已经切实的出现了拐点。 

事实上，此次还会对一些行业的发展产生正向作用，比如以互联网医疗为代表的医疗信息化，在就医拥挤的条件下，网上诊疗这一波会倒逼渗透率剧增，一定程度上培养使用习惯，昨天国联防还专门发文强调了其重要性，产业趋势已来临。 

此外，医疗设备和医疗器械也将迎来机遇，目前ICU病房的缺口较大，相应的配套设备都有扩大产能的需求，而且考虑到疫情衍生带来的并发疾病，各种医疗器械的用量也将增长。 

虽然这波医药板块看似涨的风风火火，可毕竟炒的都是一些和新冠治疗息息相关的药物，还有药房这些小领域，核心的板块指数其实没太动，考虑到大医药方向当前的估值性价比仍然较高，加之未来的产业趋势，还是很值得关注的，点睛就一直在坚持定投这一方向。 

再说下科技创新线，科创50是昨天核心指数中唯一红盘的，诚如我们周一早上聊到的，本周大概率会有资金去做轮动，科技成长方向此前调整时间也不短了，考虑到即将到来的经济工作会议，资金去埋伏这条线也是情理之中。 

这一波复苏行情，如果说第一阶段是主攻直接受益于放开的顺周期方向，那么第二阶段就会映射到时代背景侧的大科技，因为这才是内生驱动最强的方向。科创板现在被寄予了厚望，但其能否成为当年的创业板，接下来的业绩兑现很关键，因为这决定了天花板的位置。 

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昨天还有两件事比较重要：一是金融数据出来了，看下图就行了。只有M2超预期，社融和贷款低于预期，这意味着不缺流动性，但需求还没有完全恢复。不过相比于10月，社融已经大幅改善了，结构上中长期贷款也开始增长，信心在逐步恢复。坎坷面前，还是要给政策的传导多一些时间。

二是格力电器发布了中期分红方案，拟每10股派发现金红利10.00元，共计派现55.37亿元。这操作和过去两年保持了一样的力度，格力的分红调性一直不错，如果不是之前瞎折腾也不至于被美的拉开这么远。