中秋前最后一个交易日，市场还是非常给力的，大指数普涨1%，算是个很不错的红盘收官，但个股层面是涨跌互半，市场依然是结构性机会。
情绪上今天是一般的，涨停51跌停9，感觉这跟节前有些关系。全市场成交额7700亿，比昨天再缩量了一些，依然是节前交投清淡。
板块这边，今天价值方向发动了，金融和地产产业链大涨。价值的左侧机会咱之前一直有聊，这里出现了右侧阳线，还是有几个消息上的刺激的。
一个是之前聊的宏观汇率，周二的时候说，什么时候汇率出拐点，北上的流出也就差不多了。而今天盘前就破了5日线，趋势转入短期震荡，北上转变态度是大概率的，但是今天流入那么多是真没想到，一天流入了147亿啊，这可是大手笔。
二是上午公告的CPI，超预期开始下行了，这个是市场预料之外的变量。大家之前一直担心这块会有压力，可能宽松会有限制，但这个数据的出现是缓解了市场的担忧。
三是市场对8月社融有一些传闻，下午债券期货市场跌了不少，刚才就出了数据了，说实话都在预期之内，数据出来以后利率也下了一些，这块还没有显著的变化出现。
综上看，今天价值的上涨是市场的预期波动，短期的持续性不好说，但好歹把指数的底部给打出来了。中期看，价值依然处于估值非常低的位置，中期这里做持续定投，理性上看是非常好的机会。
今天听组长聊了个事儿有些感触，是关于超额收益的认知：所有的超额来自于时间。这句话各有各的理解，下面我聊聊我对这话的思考。
具体地讲，当一批人都具有差不多的研究深度的时候，获取超额收益的幅度，是由逻辑兑现的时间决定的。如果兑现快一点，那么超额就会高一些；兑现慢一点，超额就会低一些。
能研究明白行情演绎的起点和大致终点是最根本的，因为这是方向，只有方向对了才是顺大势。而大家做的各种择时，有的是动量上的，有的是技术上的，目的是为了搭上逻辑兑现快一点的那一段趋势，这一点从投资角度上看其实是次要矛盾。
主要矛盾把握好以后，也就是方向判断明确，是可以花精力解决次要矛盾的。大多数人做择时，都是找哪些短期能涨，哪些能涨得多，这其实是难度非常高的操作，因为这是要正向寻找，十里挑一。
我最近的想法是，择时可以从逆向的角度出发，逆风的方向不去，剩下的是跌不了太多的和能涨的，但哪些可以涨，什么时候涨，这个就交给市场吧。
昨天说到北上在买价值，今天这个就更加明显了，北上大幅度流入147亿，价值方向大涨。今天是第一天流入，但额度超过了100亿，所以转向中性观察。
北上50榜单今天普涨行情，整体贝塔表现不错。收盘看到个段子还挺搞笑的，说今天的行情，是亡者归来。。。
市场今天红盘收涨，也算是给中秋节一个好心情了，策略这里没啥变化，价值左侧定投，成长去弱留强，周期寻找供给紧张的品种。
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