上周五鲍威尔在全球央行会议上有个讲话，时间不够10分钟，但是鹰派态度非常明确，美股受此影响大跌，A股早晨也跟随大幅度低开，随后抄底盘买入指数补缺，盘后看依然是震荡格局，A股相对于全球市场已经是较为独立的了。
情绪上今天有恢复，涨停63跌停11，跌停数量明显减少，市场恐慌情绪减轻了很多。全市场成交额8400亿，流动性进一步下移。
上周跌幅比较大的成长方向今天出现了反弹，但反弹是显著分化的，这个也算符合预期。整体贝塔行情结束以后，市场会进入到精挑细选，去弱留强的阶段，特别是当下处于机构调仓的阶段，对于成长方向走弱的品种一定要注意，基本面如果有问题是很难再起来的。
周期方向上午略有调整，下午就基本都涨了回来，煤炭继续领涨，板块内不少个股创阶段新高。对于走趋势的板块就看均线趋势就好了，涨太多均线远了会回踩均线，只要逻辑还没有大变化或者显著加速，就还能延续下去。
周末还有一大堆公司披露中报，超预期低于预期今天盘面都有反映了，我简单看了一批公司，感受比较明显的是成本影响确实很大，这几年成本确实影响太多了，这个角度有几个点是可以跟大家分享的。
一是二季度成本压力比较大的公司，要关注最近他的上游商品价格是不是有下降了，之前市场关注风电这些成本占比比较高的制造业，这是这个逻辑。
二是二季度理论上成本有压力的公司，出了个比较好的业绩，毛利率没有受到影响。直观看肯定是好事，但也要注意，是否有可能是低价库存导致的单季度业绩保持，低价库存如果用完了，那压力就会体现在Q3的业绩上了。
全市场换手率分位数保持震荡，这里依然是存量的格局。
热门区域里，煤炭和石油石化正式进入，处于这个区域情绪和图就是比较关键的因素了，这里跟着趋势走就好。
其他行业的拥挤度，菜单栏回复“行业拥挤度”获取吧。
北上资金流入21亿，已经连续3天流入，但还没有累计100亿，保持中性观察。
北上50榜单上榜的涨幅都不算大，其中泸州老窖出了业绩还挺好，但结局也是一个冲高大幅度回落，当下价值方向业绩的持续性市场还是有一些疑问的。
市场当前处于混沌期，宏观因子有美联储继续鹰派加息和国内经济预期低点，业绩因子有中报陆续披露，场内流动性因子有成长方向的流动性下移。诸多因子都有变动，这种情况下找到明确的方向挺难的，策略上保持中性的态度，等待中报披露完全会比较合适。
另外，周末不少人讨论是否会出现切换的可能，高温已经退去了，金九银十一般是开工旺季，这块是值得关注的，如果能短期拉动经济，那么价值方向可能会一些超额收益。
原创不易，喜欢请点【在看】，点击公众号主页点击右上角，选择【设置星标】，不错过市场机会，谢谢鼓励！
