警惕一个风险！
今日聚焦
市场展开反弹，行情依然沿着”成长好于价值，小盘优于大盘”的路径在展开，内在逻辑最近也讲了多次，不再赘述。下图是今年以来大小盘指数的对比走势，可以看出，今年7月的这一波分化形成的剪刀差，已经几乎达到了去年的峰值。
刚好近期裘国根领衔的重阳投资，也就这一问题做了研究，其用宁组合代表成长赛道，大金融代表价值，对二者进行了比较研究。结果显示，宁组合当前的交易量拥挤度，以及和大金融之间的交易量比值，均已达到了去年成长和价值分化顶点时的数值。
考虑到宁组合中除了新能源之外的半导体和CXO，在这一波反弹中明显不如过去亮眼，甚至可以说是拉胯，这也就意味着当前的交易量更多的集中在了新能源板块上。
除了自身的景气度外，昨天我们也聊了，当前想要刺激需求和经济，汽车是最好用的，路径依赖一时爽，一直依赖一直爽。。
这种特殊性造就了资金的特殊偏好，自然也就导致估值有一定的非理性因素。重阳投资也明确表示当前的新能源板块估值偏高，短期要警惕交易过度拥挤的风险。当然其也不否认新能源长期的成长空间，但更多是想要胜而求后战。
关于后市，其认为贝塔行情暂时结束，阿尔法机会为主，并给出了三个看好的机会类型：
a.未被市场充分定价的细分领域成长股，尤其是和宏观弱相关且受益于上游成本下降的专精特新方向；b.估值处在合理偏低区间的核心资产，如港股互联网龙头和医药龙头等；c.坑里趴着的高股息传统龙头企业，可以作为分散组合和抗风险的基石。
这个观点我比较赞同，事实上点睛定投组合近期的配置思路也大体如此。
————
最后给大家分享下8月的机构金股，重合度超过4家的具体包括：贵州茅台10、保利发展9、中国中免8、隆基绿能7、中航重机4、五粮液4、青岛啤酒4、博威合金4、爱美客4。
总体来看，消费类白酒占据席位最多，其余军工、医美、光伏、免税都有涉及，没有明显的主线，但细品这些股票都有共同的特点，都有各自对应确定性较高的驱动因素，换句话说，胜率相对较高。
对于8月，机构默契的选择高胜率作为主线，逻辑很清晰，上有经济弱复苏的现实压制，下有流动性的支撑，在没有新的力量打破僵局之前，市场大概率会处于修整期，此时在战术上要稳中求胜，重点选择业绩边际改善、估值与业绩相匹配、拥挤度风险低的方向。
最后，我们照例为大伙准备了完整版的金股，再次统计了近50家机构金股，每月一次的吐血整理，比很多收费的还全。。老规矩，大伙先去点个在看支持下，之后在消息栏回复【八月金股】即可获取！
————
热点新闻
1、3部门印发工业领域碳达峰实施方案，到2025年，规模以上工业单位增加值能耗较2020年下降13.5%，大宗工业固废综合利用率达到57%，首次提出锂电材料能源占比7%。
方案聚焦了钢铁、建材、石化化工、有色金属、消费品、装备制造、电子等七大行业，制定了低碳发展路线图，明确了减碳时间表，为相关细分领域指明发展方向。
2、有关部门发布8月国产网络游戏审批信息，共69款游戏获批，包括B站、游族网络、中手游、中青宝、创梦天地等多家知名厂商。从今年游戏版号的发行节奏看，4月45款，6月60款，7月67款，本次69款，可以看出版号发行明显加速。
此前27部门联合推进对外文化发展意见，表示要扩大网游审核试点，可以看出游戏行业的基本面正逐步好转，拐点隐现。
3、造车新势力7月成绩单纷纷出炉，具体来看，理想7月交付10422辆，同比+21.3%，环比-20.0%。蔚来7月交付10052辆，同比+26.7，环比-22.4,。小鹏7月交付11524辆，同比+43.3%，环比-32.7%。小康新能源车7月销量13291辆，同比+316.8%，环比7.0%。
总体看7月同比继续保持增长，而环比则多数出现下滑，3季度本身算是汽车消费的传统淡季，未来年底旺季的销量还是值得期待的。
4、中国商飞宣布，国产大飞机C919完成取证试飞，距离此前宣布完成全部试飞任务仅过去不到10天。大飞机未来市场空间超万亿，量产临近，相关产业链上下游再赢市场关注。
5、截至8月1日0时，暑期档票房已超50亿，追平去年同期。上映仅三天的独行月球票房已突破10亿。优质电影作品对院线行业的拉动是很大的，看看行业能否借此机会打个翻身仗。
公司观察
1、中信证券——公告评级：❤
公司披露了子公司华夏基金上半年的经营情况，打响基金公司上半年业绩披露的第一枪，华夏基金上半年营收36.33亿元，净利润10.58亿元，与去年同期持平。华夏公募管理规模为1.13万亿元，同比+15.6%，其中，今年上半年相比去年末增长了8.86%。
分结构看，华夏的货基、债基吸金超600亿元，另外，恒生互联网、科创50、恒生科技这三只ETF在今年呈现出越低越买的态势，净买入超200亿元。今年主动权益类基金发行欠佳，同业存单、债基发行规模仍在高位。
华夏的情况其实是整个公募基金的缩影，股债跷跷板明显，整个公募市场，权益类萎缩9%，固收类增长11%，两相对冲下，多数公募大概率会保持在稳定状态。
2、中国平安——公告评级：❤
截至7月31日，公司累计回购股票占公司总股本0.56%，耗资50亿元。50亿扔进去了，一点水花都没看见，股价还在底下趴着，现在距离回购上限还有50亿的空间，目前这情况，后面大概率还是得接着买。
3、汇川技术——公告评级：❤
公司上半年预盈17.97亿元至21.1亿元，同比增长15%至35%，符合机构预期。一方面公司原有自动化业务凭借品牌优势，在疫情需求萎靡情况下，取得较快增长。同时，得益于新能车渗透率提升，公司新能车电驱及电源系统业务实现快速增长。
【公司调研】
近日立中集团迎来了180家机构的调研，公司是一体化压铸材料龙头，是国内唯一一家拥有从熔炼设备到三大轻合金新材料业务板块研发制造完整产业链的公司。本次调研对公司财务情况、产品推广、项目进展等方面做了介绍。
公司的铝合金车轮已为蔚来、理想、小鹏、威马、华人运通及牛创等多家新能源车企配套服务，并完成了比亚迪某新能源车型的项目定点和某国际头部新能源车企的工厂认证；同时公司的铸造铝合金材料也是蔚来、小鹏、比亚迪等新能源车企的二级供应商。
盘前必读
【新债上市】
【新股申购】
趣睡科技专注于自有品牌科技创新家居产品的互联网零售，主营高品质易安装家具、家纺等家居产品的研产销；
麦澜德主要从事盆底及产后康复领域相关产品的研产销，产品广泛应用于医疗机构的妇产科、妇保科、母婴中心等专业机构。今天这两个发行价和估值都不高，我正常申购。
【限售解禁】
今天苏州银行、国邦医药等有大额可售解禁。
早间原创不易，看完文章顺手点个“在看”，就是对我们最大的鼓励了
本资料所引用的观点、分析是其在目前特定市场情况下并基于一定的假设条件下的分析和判断，并不意味着适合今后所有的市场状况，不构成对阅读者的投资建议，也不构成任何业务的宣传推介材料、投资建议或保证，不作为任何法律文件，喵点睛不对任何人使用此全部或部分内容的行为或由此而引致的任何损失承担任何责任，市场有风险，投资需谨慎。
