这几天基金二季报陆续出炉，招商策略已经做了持仓的总结，有几个信息值得聊聊。
1、仓位上，公募在二季度有比较明显的加仓动作，达到了2021年以来的最高水平。这能说明在5-6月的反弹过程中，公募的整体偏向是加仓做反弹的。
2、加仓的方向，从一级行业看，主要加的是电力设备、食品饮料和汽车；减仓的方向主要是医药、电子、计算机、银行。
3、从大类资产上看，新能源产业链的配置还在继续上行，减仓的方向主要在TMT、医疗和金融地产上。
另外这个图我还发现一个有意思的点，从2010年往后，大类资产配比上了30%，都很容易出现阶段配置的高点，中游制造已经在30%以上，虽然还没有拐头，往后要注意一下这块的波动可能。
聊回市场，今天指数小V走势，盘后看日线依然处于震荡，全市场下跌超过2700家，整体呈现调整格局。
情绪上有下降，涨停73跌停8，跌停数量略有抬头。全市场成交9400亿，再破万亿，流动性逐步下移。
减量市场下是很难赚钱的，这种阶段流动性会集中到头部个股上，其他的个股更多是承担贡献流动性的角色，所以会看到板块内分化巨大。这种时候要降低对板块波动的预期，单个行业的持续性不会强，大多都是1步N回头的走势，有对的预期，才能更好应对市场的波动。
细分方向上，今天碳化硅板块有异动，昨天天岳先进公告了个订单，23-25年共14亿的单子，要知道去年公司的营收只有5亿，这个订单的确定性是非常大的。其他几个做碳化硅衬底的公司受此影响也是大涨，市场反应比较积极。
碳化硅这个第三代半导体材料，主要是用来替代硅来做功率器件，特别是要求比较高的IGBT会用到这块，而需求主要还是新能源拉动所致，这条线依然当做是新能源的分支来看待就好。
市场今天再次小幅缩量，流动性当前处于弱减量状态，创业板和中证500也跌破30日线，图还比较好的只剩中证1000和国证2000这些成分股市值偏小的指数了。
策略上，由于当前市场处于弱减量状态，并且没有明确的主线方向，所以继续保持跟随，多看少动。结构上依然是关注下半年需求稳定且成本下降的中游，以及部分估值较低的医药和消费。
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