撒钱。。。500亿

今天中海油公布了一季报,业绩直接爆炸,净利润343亿元人民币,同比增长131.67%,比3月份公司预告的240-280亿净利润高出一大截。

如果用一季度的业绩x4,简单推算一下海油全年的业绩是1372亿。之前机构对海油今年的业绩预期落在1000-1200亿左右,所以海油的业绩也大大超出了机构的预期。

我们之前写过很多次海油了,A股上市前,聊国企高分红、高回购逻辑的时候,就经常把海油和移动、神华这些公司放在一起(👉巴菲特公开“带货”!)。A股顺利过会后,我们又发长文详细拆解了海油的基本面( 👉3500亿!超牛分红),包括业务模式、桶油成本、历史分红等等,还特意把海油和另外两桶油放在一起做了比较,最后得出结论,海油是真正意义上的成长股
在这次的一季报里,中海油还推出了特别派息计划,每股派息1.18港元,按今天的收盘价算,港股的股息率高达10.88%,果然壕气十足。去年年末公司在战略展望会上承诺,2022-2024年每年分红2次,股息支付率不低于40%,按照1372亿的预估利润算,得分出去500多亿。有机构预测,按照目前的股价算,今年海油H股的股息率高达20%。
神华、海油这些高分红的国企,本质上就是钱多了没地方花,所以干脆拿出来分掉,既可以提高股东获得感,又可以支持财政。神华、海油最近走得都比较强势,说明咱们强调的高分红、高股息这条线,正在越来越受到市场认可。
海油、神华这些公司业绩的爆发,本质上是大宗商品涨价的结果,但是由此带来的涨价压力对其他资产都是不友好的。就拿美股来讲吧,最近走得不好和大批科技股的Q1业绩不及预期有很大关系,谷歌-8.3%、Meta-21%,奈飞-5.9%,集体凉凉。
我们统计了纳斯达克几大权重股最近60个交易日的最大回撤情况:

纳斯达克指数昨晚高开低走,收盘创了最近一年的新低,也到了一个关键位置。

至于美股这一波是正式跌破40月线(红色支撑线),就此结束长达13年的牛市,还是摸一下40月线后继续走牛,现在谁都没有答案。这么多年来,看空美股的人一波又一波,现在坟头草都快2米高了,我们也别这么早押注,边走边看就行。今天盘前表现很强势,估计会延续今天港股的乐观势头。
之前我们跟大家聊过,“外事不决特斯拉”,说的就是特斯拉可以作为外盘风险资产情绪观察的钩子。最近马斯克搞事不断,前脚收购推特的事情刚落定,现在又说要收购可口可乐,特斯拉的股价被折腾得够呛,又跌回900美元了。
今天和小伙伴在一起做交流的时候聊到,收购推特可能是特斯拉的一个隐含风险点。之前马斯克为了收购推特,推出了一份465亿美元的融资计划,资金来源一共分成三部分:
1、摩根士丹利和其他金融机构的125亿美元抵押贷款;
2、摩根士丹利基金提供的135亿美元贷款;
3、210亿美元的股权融资。
隐含风险点就藏在125亿美元的抵押贷款里。老美那边的股票质押比率非常低,只有20%,并且当贷款额占质押股票的价值超过30%的时候,需要再补充质押物。
我们简单算一笔账,马斯克要拿到125亿美元的抵押贷款,首先要拿出价值125/20%=625亿美元的特斯拉股票,按照881美元的最新股价算,大概需要质押7100万股。
当贷款/质押品的比例达到35%,也就是125/35%=357亿美元的时候,马斯克需要再补充质押物。从625亿美元跌到357亿美元,相当于跌了43%,也就是说,当特斯拉股价跌到881/(1-43%)=502美元的时候,马斯克要么卖股票筹钱,要么质押更多的股票。
目前马斯克一共持有2.3亿股,质押出去7100万,占比只有30%左右,所以说如果特斯拉股价在这个位置再往下跌40%,马斯克需要追加质押,但爆仓的可能性很小。
马斯克自掏腰包拿出210亿美元,现在手里只有30亿美元的现金等价物,这些钱现在是刚交推特交易的定金,他的资金流引起了一批投资者的关注。
这么大规模的资金需求,情绪上肯定会对特斯拉的走势产生扰动,进而影响美股。
不过好在从最近的市场表现看,无论A股还是港股,和美股都有点脱钩的意思,所以哪怕特斯拉、美联储或者其他因素导致美股下跌,对我们投资逻辑的影响也不大。
国内最近对互联网资产都是呵护的态度,昨天召开的一场重要会议,里面提到“促进平台经济健康发展,带动更多就业”,直接把平台经济的发展和就业问题联系到一起,态度又变得积极了一点。今天恒生科技指数ETF涨了一个多点,比A股强不少,如果节后能连着几根大阳线一口气上去,第二只脚大概率就算是踩实了。
1、中国结算:4月29日起将股票交易过户费总体下调50%现行的过户费是十万分之二,降50%就是十万分之一,文子腿也是肉。印花税降不了,那就只有降过户费合凑合了,背后的义比动作本身更重要。
2、人民币汇率跌破6.6。天风做了一个人民币汇率和沪深300走势的一个相关性统计,可以看出在大趋势发生时还是具备相关性的,所以还是要注意些。 

3、煤炭股集体大涨,中煤能源涨停,陕西煤业、山西焦煤、中国神华大涨。煤炭股的业绩太爆了,神华、陕煤、中煤的一季报集体亮瞎眼
4、首药控股公布一季报,营收708元。这是个科创板新股,40块钱的发行价,上市一个月已经腰斩。不过这一个季度708块的营收,真的不是来搞笑的吗?
今晚的一季报就不在正文部分点评了,小伙伴们帮忙点一下文末的“在看”,在菜单栏回复“一季报”,就可以看到分析。
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