500亿红包

周五收盘后，中国神华公布了2021年的分红方案，每10股派发现金25.4元，累计分红总额504.66亿元。按照周五的收盘价算，神华A股股息率9.34%，H股股息率13.98%。

另外，中国石化也公布了2021年的业绩和分红方案，净利润同比增长114%，每股派发股息0.31元。如果加上0.16元的中期派息，中国石化2021年每股分红0.47元，A股股息率11.30%，H股股息率15.50%，也是诚意满满。

国企高分红越来越成为大趋势了。随着经济的体量越来越大，增速也有所放缓，高回报的资产未来会越来越少。高分红的公司现金流都比较好，财务上的风险比较小，很好地满足了机构对资产的配置需求。

当股息率明显超过银行理财产品之后，就会改变市场对于股票的预期，吸引大体量的机构资金进行配置，从而提高这类公司的估值。2017年中国神华巨额分红564亿，当年股价前前后后涨了4倍，就是这一逻辑的体现。

另外，对于zf来讲，股价涨得再高也不能卖，而分红可以缓解zf的债务压力，尤其是在今年比较困难的环境下，更是起到了雪中送炭的作用。就拿中国神华来说，国资委持股比例69.52%，分红500亿，其中350亿都是反哺给财政的。在碳中和的大战略下，这类传统能源企业很难再扩大资本开支，后面都会变成现金奶牛。

高分红也有助于推动国企改革。之前民企参与国企改革的热情都不高，是因为没什么实际回报，但是一旦高分红变得可持续，也会加速推动混改；在国企内部，高分红也有利于推动员工持股、股权激励这些改革措施，提高国企的运营效率。

之前给大家介绍的红利ETF（👉：万亿巨头被怼！），跟踪的红利指数其实就是一个高股息指数，成分股包括兖矿能源、中国神华这样的国企。

从ETF的走势上也能看出，大趋势一直是往上的，而且除了2015年大牛市前后的暴涨暴跌，其余时间的回撤都不算太大。今年，上证50、创业板指数、沪深300都是10%以上的跌幅，但是这个指数还涨了4%左右。

除了银行、石油、煤炭、铁路这种传统的分红大户，未来肯定还会有更多国企加入这一行列。我们以2019-2020年的平均股息率为基准，假设今年净利润的50%用于分红，推算出今年的潜在股息率，并由此得出2021年超额股息率top20的国企名单，供小伙伴们参考。

提醒一下，名单只是提供一种思路，不是怂恿大家去买股票。

以前大家不关注高分红，是因为经济高速发展，赚快钱的机会遍地都是，但是随着GDP总量的提高、增速的下滑，大家也要慢慢降低收益预期，养成赚慢钱的思维，尤其是中国移动这种左手高分红、右手大额回购的公司，预期表现也更好。

周五收盘后消息，中国移动和中国电信被美国拉进“对美国国家安全构成威胁的通信设备和服务”的清单。

这种消息其实对相关公司在经营层面的影响不大，如果因此而出现大跌，会是个不错的参与机会。

1、fgw：新能源汽车整车企业在现有生产基地达到合理规模之前，不再新增产能布点；加强锂、镍、钴等资源保障体系建设。新能源汽车之前在政策上一直都是鼓励的，从对锂盐企业开座谈会开始有点收紧的意思了。

2、通威股份：预计2022年一季度净利润同比增长478%~514%。通威一二季度利润爆棚是预期内的，随着新增产能不断落地，未来价格肯定是要逐渐往下的。周期品的产业规律就是这样，所以千万别在周期顶点追高。

3、珀莱雅：预计一季度净利润同比增长35%-45%。几个化妆/医美公司里面，珀莱雅的走势是最好的，外资目前持股比例26%，快到禁买线了。

4、接近监管部门人士：中美双方监管机构正相向而行，以尽快实现有效、可持续的合作。放消息的次数多了，又没有啥实际进展，感觉我们这边有点一厢情愿的意思了。从上周五PCAOB的表态看，其实老美还是咬得很死，中概股长期还是很难。

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