市场今天出现了巨震，白酒板块被暴揍带着市场下跌，上证50跌幅非常大，其他指数表现还挺好的，市场结构性行情延续。
情绪上今天开始企稳了，涨停90+，多头明显开始活跃。全市场成交额9900亿，经过这一个半月的成交额萎缩，当前已经在9000-1W亿这个区间内稳住了。
板块上，今天最惨的就是白酒，周末大家对消费税有巨大的讨论，今天一开盘就直接剁白酒，大龙头茅台跌了6%，剩下的不少都直接摁跌停，这个反应是非常直接的。
这个利空市场已经有不少预期了，上一次互联网被暴揍的时候市场就有过一次大讨论。在这种灰犀牛落地之前，还是等着比较安稳，右一点更安全。
跌幅较大的还有上周五暴涨的芯片，除了周末聊的IGBT被风电光伏拉动需求的逻辑以外，我看不少都已经完全跌回去了，真的是敢追高就得被套。。虽然有兆易被减持的影响，但科技周期当前没有上行还是大逻辑，在这个背景下很难有大的机会出现。
上涨板块里，今天主要集中在了商品，无论是煤炭、化工、有色这些工业品，还是种子这类的农业品，今天都有表现，这两块分开说说。
首先聊一下煤炭化工有色这类，前段时间跌幅确实非常大，这里面可能有一些量化交易的原因，企稳以后这几天反弹还是可以的。从逻辑上看，不少商品的期货价格还在猛涨，一些金属的库存也已经非常低，市场资金钱买也是可以理解的，但这里提两个风险点。
一是要判断涨价是否能落实到业绩上。三季报里就有很多公司的产品涨价了，但业绩增速明显低于预期，这里主要有两个原因。一是价上去了，量没了，所以业绩不行；二是公司趁着业绩好，提了不少坏账。
二是隐性库存，这个在有色金属上有比较多的情况。现在大家能看到的是交易所的库存都已经到低位，所以认为价格还能继续涨，但是商品里面是有很多隐性库存的，这种并不会在公开渠道里有披露。盯着库存炒价格的也得注意一点，商品市场的水还是很深的。
另外农业里的种子今天涨幅非常大，日内都把上周五的跌幅给反包回去，几个核心品种都涨停了，消息上今天有个种业大会召开，并且最近会有种业振兴相关的出来。最近的市场就是这样大波动，追涨杀跌不可取，高抛低吸才是王道。
周五有个比较重要的变动，在新闻发布会上，打消了市场对于降准的预期，对此反应最明显的是债券市场，国债期货大跌0.5%，把纠结了4天的平台击破了。我问了一下做债的小伙伴，债券的这种跌幅，大概约等于股票里的指数下跌3%。。
债券这一波已经跌回上一次降准的那个跳空缺口，收益率的上行理论上是会压制高估值资产的，债券的这个变化市场还没有特别明显的反应，在观察几天看看吧，这里的影响还不好说。
今天又是周一，继续来分享一下行业拥挤度的情况，周末我把数据刷了一遍，我的直观感受就是一个字，乱。
最典型的就是活跃区域，9个行业挤在这，但是都不见得有很强的赚钱效应，市场的资金有种乱冲的感觉。
再看一眼全市场换手率，当前换手率分位数已经下降到了80%的位置，市场流动性明显下降。从过去2年多的经验看，流动性下行赚钱都不容易。不过当前成交额已经在9000-1W亿这个区间稳住了，市场流动性的大波动应该接近尾声。
剩下的几个区域今天就不详聊了，上周机会区域里出现了6个板块，也是挺乱的，如果能精选一下还是能有些机会。还是老样子，先点个”在看“，然后公众号回复“行业拥挤度”获取吧。
北上资金今天大幅流出80亿，卖盘集中在了开盘一个小时，剩下的时间北上几乎没有表态，从盘面看估计大部分砸的是白酒吧。
北上50今天表现挺一般的，上涨的集中在新能源方向，其他的意思不大。
市场当前还在震荡区间内，短期还没有选择出方向，看沪深300的图就最明显了，收敛区间末端，这里等方向就好。
策略上，短期继续保持中性跟随，结构上延续科技制造、金融、农业的关注，等待这段混沌期过去以后再做大的动作。
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