国庆七天假期一下就过去了，回来第一天就给开门红，几个大指数都涨得还不错，全市场看也是普涨行情，不过大跌的个股也不少，结构性行情依旧。
情绪上今天出现了分化，100个涨停20个跌停，局部还有恐慌情绪。成交额只略微放量到了1.05万亿，市场成交的中枢开始下台阶了。
板块这边，今天茅指数全面回归，特别是已经跌到极低估值的保险也开始反弹，中国平安成交超过了100亿。
保险今天的大涨是由于华夏幸福给出了债务清偿方案，市场对保险资产端的担忧消除了一些，股价终于开始反弹。今天这根阳线应该能确立保险板块短期的底部区域出现了，后面要走出来，还得保费收入和利率支持才行。
另外农林牧渔今天也涨了不少，种子、鸡、猪今天是齐涨的。最近市场讨论滞胀比较多，干农业这种需求很刚性的方向也是正确的，但是这里要结合供给侧来一起研究。
比如猪这个方向，现在存栏还没有出现拐点，逻辑就有瑕疵了；种子就不太一样，“三无”种子现在是被严厉打击的，对于上市公司而言，竞争环境会有改善。
周期和新能源方向今天被锤的有点惨，节前的限电逻辑在假期期间出现了比较大的扰动，特别是紧缺的煤炭，现在是要大力扩产，这对于煤炭板块的影响肯定是极大的。
周期方向的三季报应该都会不错，不过前面的上涨市场已经把这个预期打入到股价里了，后面即使出了很好的业绩，也很难挣脱这个震荡的格局。
最近宏观环境上出现了一些变动，大家关注比较多的还是美十债收益率的上行，今天盘中突破了1.6的位置。上一次美十债收益率趋势上行就是2月-3月那个阶段，那一次茅指数的大波动大家都应该还记得。
收益率的上行并不是利空茅指数，而是利空市场预期很高的高估值资产，这是一定要区分开的。
今年2-3月，当时茅指数给了非常高的估值，收益率上行刺穿了茅指数的高估值泡沫，资金转向了低估值且高增速的中证500和中证1000等中小盘上。
而现在，收益率再次上行，被刺的泡沫则是最近炒得很高的限电相关以及股价一直高高在上的新能源，调整下来估值合适的茅指数反而开始反弹了。
要对抗这种收益率对于估值的影响，比较好的方法就是去找估值不高，业绩增速优秀的方向去布局。放在年初，市场还比较容易找到中小盘这个有高增速的群体，因为去年上半年的基数是比较低的。但在现在比年初那时候要困难一些，去年三季度的业绩都挺好的，高增速更加稀缺了。
北上资金今天略微流出，这里北上的态度继续用中性看待就好，没太大的变化。北上50榜单上的个股，排名靠前的基本都是茅指数成分，今天市场的风格是比较明显的。
北上50榜单今天更新了，这次更新有3家公司有变动，需要榜单的可以扫码查询。
市场节前节后走了两天反弹，算是安抚了一下9月末局部快速下跌的市场情绪。今天的盘面市场在反应假期期间发生的各种消息，下周开始才算是正式开工。
沪深300今天出现了日线级别的金叉，但看大趋势，这里还是处于震荡收敛的末端，这里等走出收敛区间后再做判断也不迟。
策略上，由于近两个交易日金融和科技制造反弹较好，所以今天减仓一部分作为锁定，仓位上继续保持中性的态度跟随市场。结构上，除了科技制造和金融以外，也可以看看这里起来的农业和酒店旅游等能否有持续性。
另外，三季报超预期的方向将会是接下来一周市场的交易机会所在，净利润断层模式又要开始用起来了。
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