首富带崩白酒巨头！
洋河股份，今日跌停，坊间流传一份人事变动文件，张董事长亲自接管销售部门，原来的销售负责人刘化霜调任到产品中心，因为刘总不管销售，所以下跌，这个原因有点牵强。
我问了不少小伙伴，又去翻了翻洋河的公告，发现一个相对靠谱的思路，洋河持有不少与 HD 相关的信托理财产品，目前未到期的合计14.68亿元，占2020年扣非净利润的26%。
尽管这些信托理财产品真实违约的概率很低，但最近HD的热度真是高，圈子里各种传言都有，最近股债双杀也是事实，中诚信还将它的部分债券列入信用观察，这难免产生连带影响。洋河持有不少与其相关的理财产品，这可能是推动市场情绪变化的一个催化剂。
另外，今天尾盘很多白酒股突然被砸，银行拉升，应该是北上资金在进行调仓，属于正常情况。
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医美行业有个大事，昨天收盘后八部门联合印发《打击非法医疗美容服务专项整治工作方案》，今天开盘医美概念直接跳水。
我看到一个分化的地方，虽然医美概念指数在跌，但核心的真医美公司，爱美客、华熙生物、复星医药、华东医药今天都在涨，尤其华熙生物大涨5.65%。
对于一些交易型的资金来说，他们的理解可能就是行业出了监管信号，就开始抛。但其实仔细看看这个文件的内容，文件中列举了一个典型案例，是医美机构无证做隆胸手术的，整治工作汇总有五项，核心都是打击“非法”医美。
医美的水下市场其实是很大的。主要涉及到的就是假货、水货（无资质）、超过牌照范围开展业务等行为，分享一组数据：
2019年我国合法合规开展医美项目的机构数量占比仅为12%，合法合规医生占比仅为24%。
2019年我国医美行业正规针剂占比仅为33%；合法机构中“水货”/假货器械分别占比10%/1%，非法机构中假货器械占比高达90%。
上市公司搞医美业务，基本的牌照资格还是有的，监管出文件打击非法医美，可能会涉及到限制医美广告宣传、干掉部分水下需求，短期的情绪打击不可避免。
长期来看，打击非法医美，会让行业的市场份额向头部有资质、有牌照的公司集中。在强监管的趋势下，原来的水下份额都可能变成“水上”正规医美公司的潜在需求。
前天，互金协会发布《关于规范医疗美容相关金融产品和金融服务的倡议》，这个事其实更值得关注，这个文件的核心内容是：金融机构不与任何不法医疗美容机构开展合作，不诱导消费者过度消费或接受超出其风险认知和还款能力的借贷。
现在贷款做医美的人不少，中金昨天有篇热门医美研报，里面有几个数据，说医美用户家庭月收入有38%在2万以下，想想一个热玛吉一年就要3万到4万，没了“医美分期贷”这类金融工具，这些人的消费能力多少会受到些影响。
总体来看，医美的消费能力是与自身收入挂钩的，年龄较高的用户，一般收入较高，对应医美年均消费就更高。在医美项目需求上，不管是哪个年龄段的人，核心需求都是“看脸”，看看这个数据，各个年龄段医美需求Top3都有玻尿酸填充和肉毒素瘦脸。
玻尿酸填充和肉毒素瘦脸属于轻医美项目。轻医美项目不用进行手术，风险低，恢复快，最近几年增长迅速，资本市场追捧的医美公司，也是以轻医美为主。
从产业链来看，医美可以划分为上游原料供应商，中游药械生产商/仪器设备供应商，下游医美服务机构，以及获客渠道四个环节。根据券商的研究，上游原料及中游药械、设备环节具有较高的技术、资质壁垒，议价能力较强。下游机构端格局相对分散，利润受到上下游挤压，议价能力弱。
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1）比亚迪，最近股价连连上涨，5月份销售3.28万辆，连续四个月实现增长，总销量上升至第二。王传福最近发言与股价一样气贯长虹，“小米不要造车，浪费50个亿不重要，关键是浪费三年时间”，“比亚迪三电领域具有核心优势，不担心竞争加剧”，“华为手机，比亚迪制造”。
2020年，比亚迪的手机代工贡献收入38%。不过，富士康市盈率13倍，比亚迪市盈率149倍，可见新能车赛道有多的巨大的想象空间。这次新能车概念也不够了，蹭上华为的鸿蒙概念，不过收盘后，深交所宣布对润和软件进行持续重点监控。
2）浙江出台建设共同富裕区的政策，浙江本地概念股大涨。前有浦东出台立法政策，被一堆内幕狗提前炒过一波。这些属于机构聊的比较火的献礼概念，行情持续性可能存疑，后面全国各地应该陆续出台相关政策，珠三角可以关注关注。
明天就放假啦，祝大家假期愉快，端午安康！
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