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大牛股惊现集体跑路!
连涨几天后,今天机构票吃面了,不少热门公司被揍得鼻青脸肿,医美、锂矿都各种锤,不少小伙伴问我是不是市场走完了,后面应该怎么办。
我没有那么悲观,市场的趋势还是很强的,现在就是涨多了颠簸一下,没什么大不了的。这个从流动性上是可以看出来的,市场流动性分为流入和流出两方面,在资金的流入端,最容易定量跟踪的就是北向资金和两融余额的变化,先看图:
这里面蓝色的柱子就是北向资金累计净买入额,能看到北向资金其实从去年11月开始就是整体流入的状态,在上周有一个明显的加速,大家也还记得上周一天流入217亿的场面。
过去北上资金出现持续大规模流入的情形一共有四次,行情在后续都可以高看一线,而这次的发生就是上周,动量一时停不下来。
黄色的柱子是两融余额,从今年4月30日开始明显增加,最近连续创新高,到6月1日已经创下2016年以来新高,仅次于2015年牛市高点,两大资金持续流入,形成合力,这就是我6月上半月不悲观的原因。
如果要且战且退,也有很清晰的跟踪指标,就是板块拥挤度,在热门拥挤板块及时了结也没毛病。交易拥挤度,本身就是用来跟踪市场的资金到底流向了哪些板块,它的计算方式就是板块成交量占全市场成交量的比例。
过去这段时间最热门的就是白酒、疫苗、CRO、新能车这些板块,对应到SW一级行业就是食品饮料、医药生物、电气设备(包括主要的光伏新能源公司,比如宁德时代、隆基股份、亿纬锂能、通威股份等)。
来看图:
食品饮料、电气设备、休闲服务,是交易拥挤度前三,前不久创下历史新高,现在比过去10年95.3%的时间要拥挤,这段时间市场里的资金很多都在往这些板块集中。医药当前交易拥挤度的历史分位数是89.5%,相比食品饮料还有距离。
如果我们具体到全市场成交最多的100家公司,那么成交量TOP100公司可以看成是各种茅股票的池子,也最代表热门活跃公司。
当前TOP100公司的成交拥挤度并不高,只是食品饮料、医药、电气设备相对高,资金在行业之间做选择,也在行业内部做选择,本质都是高低切换。
这种变化趋势,用大家能看到的具体例子来说,就是像”猪茅“牧原这种周期龙头股价回落,而像舍得股份这样的二线白酒公司股价飞上天。从交易拥挤度来看,资金继续往这三大赛道股上集中的空间已经不大。
其他行业的机会可能会更显著一些!
两融是典型的杠杆资金,杠杆资金每一天都在计算利息,只要没有挣钱,就是亏损,所以它们是对赚钱效应最敏感的一个群体。当没有赚钱效应的时候,他们可能就会第一个跑。现在最关键的就是盯好两融余额的变化,这样的大资金的动作,有风向标的意义。
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3)美年健康,董秘江维娜辞职。公司公告她辞职后将在美年研究院担任常务副院长职务,乍看还感觉像是退休养老的感觉,仔细一看,她是1979年出生的……
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