最近医美概念很火，关注的人不少，中午跟几个小伙伴一起吃饭时聊到这个话题，饭桌上的朋友，有单身的九零后小姐姐、小哥哥，也有已经婚育的80后，但不管是谁，一遇到这个话题，都是聊得滔滔不绝、眉飞色舞。
我对医美板块的公司有个大致的了解，但是没有专门跟真实的医美用户聊过，中午的讨论有几点印象深刻：
1）医美是有“成瘾性”的。有个90后的小姐姐是冲在医美一线的真实用户，她目前已经在做的项目叫做热玛吉和水光针，估计不少朋友都没听过，大伙基本可以按照名字去理解，水光针就是能让皮肤水润光泽之类的，热玛吉主要是紧致皮肤，说白了都是为了保持“美”的状态。
这些项目可不便宜，热玛吉做一整套就得3万左右，最重要的是，这些医美项目都有“保质期”，过了一定的时间，效果就会大幅下滑，然后用户又得重新去做，比如前面说的热玛吉基本一年得做一次。
很多医美用户做完项目以后，生理和心理上都会有改变，就像看惯了美颜照片里的自己，无法再直视苹果前置摄像头里的自己，医美用户是不能接受自己变“美”了之后又变“丑”的，所以这些医美项目一旦开始就停不下来，几乎可以说是一种成瘾性产品，用户会反复购买消费。
心理学上有个词叫做配套效应，典型的例子就是一个人买了一件华丽的衣服，就会发现家里的地毯配不上自己的衣服，然后就得更换地毯，地毯换了，又会发现其他的东西配不上新的地毯，然后不停地换下去……
这种效应在医美用户身上也体现得很明显，脸上皱纹去除了，那脖子上的皱纹也得除吧，脖子上的皱纹去除了，那……用前面那位小姐姐的说法，她的规划是，明年要往自己的医美清单里加入光子嫩肤，30岁之后要去打瘦脸针，40岁以后要去做线雕提拉……
难怪资本市场的医美公司财务数据上那么暴利、那么能赚钱，一旦一个客户上船，那就得一路走到底。而且医美产品更新换代也快，上面说的3万块一年的热玛吉还是第四代产品的价格，第五代产品又要贵上不少，用户都得乖乖掏钱。
2）男性也有做医美的。有个90后的小哥哥分享了他的想法，他是觉得自己有些颈纹需要消除，所以准备做一个叫做“嗨体”的项目，也得花好几万。不过目前因为担心副作用和过程痛苦，还没狠下心去……
其实像他们这样的90后，刚工作几年，手上有些钱，但是尚未有结婚成家的打算，没有家庭的经济压力，可能再看一眼魔都的房价，也放弃了买房的幻想，于是就有了花钱给自己买开心的动机，追求“好看的皮囊+有趣的灵魂”。
这可以看成是一种悦己型消费，这个说法在资本市场不算新鲜了，不过以前大家对于悦己型消费的理解更多是在个性化服装、电子烟这一类消费产品上，今天回过头来一看，医美也完美的符合悦己型消费的定义。
另一位已婚的80后男士就特别庆幸，因为他爱人的闺蜜一直都在给她老婆安利医美项目，不过他妻子已经生完小孩了，现在主要精力都在养娃上，没时间去搞医美，可以说是省心又省钱。
说起来这个闺蜜，他还忍不住吐槽了一番：她是重度医美用户，月收入1万5左右，但是每年在医美上得花5万以上……于是就是有了她一边得花钱搞医美，一边重度使用拼多多，衣服鞋子可以穿便宜的，但是医美成了刚性支出，日常消费降级，可选消费升级。
一顿讨论下来，医美这个赛道确实有巨大的需求，产品更新快，消费者黏性高，品牌和技术都是关键的竞争力。不过产品都得通过有关部门的批准才能用，所以也面临政策监管的不确定性。
资本市场主要的那几家医美公司，有些估值几乎已经上天了，很多资金都是奔着押注“赛道股”的逻辑去的，短期基本是情绪在支撑。医美细分产品里的差异挺大，跟踪好行业景气度与产品换代很重要。
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我们每天跟踪的四大清单，大家可能还不太熟悉，主要是四类，其中机构150和北上50是机构持仓最多的公司，财报高分150是单纯财报助手得分最高的150家，摸鱼100是结合pbroe理念和财报助手得分高形成的100家公司，就可以形成小组的摸鱼100指数：
摸鱼100，以PB-ROE投资理念为基础，财务分析模型深度过滤，自动化筛选得出100家“又便宜又好又真”的公司。“便宜”就是pb低，“好”就是roe高，“真”就是财报助手得分高，过去康美这样的公司也会出现在pbroe的视野里，但是因为报表不真，就害人了，所以我们用财报助手做了一次修正。
摸鱼100在2019年4月首次推出，从2020年4月至今，摸鱼100持续跑赢沪深300、上证综指，最大回撤也较低。
以低价买入质地更好的公司，长期坚持，享受复利回报，这就是摸鱼100的投资理念，其实我们经常提到的丘栋荣大神也是一样的思路。
大道至简。
1）泸州老窖Q1净利润21.67亿，同比增长26.9%，中规中矩，浓香型高端白酒竞争太激烈，未来必会内卷，泸州老窖最大对手是五粮液，哥俩一路掐，比如之前五粮液搞渠道二选一，泸州老窖也挺绝，之前1573建议零售价只比五粮液贵1块钱。。。
洋河昨天公布业绩，今天直接涨停，洋河股份地处发达地区长三角，销售有天然优势，梦之蓝有一定影响力。不过洋河步伐有些快，浓香型白酒依赖酒窖和基酒，洋河酒窖欠缺，依赖基酒采购，影响产品口感，近年今世缘、老窖、汾酒都对洋河产生压力，二线高端白酒略尴尬，高不成，低不就。。。
2）药明康德Q1净利润15亿，同比增长近400%，业绩超机构预期，CXO赛道依然景气，CXO行业有一手数据，非常了解医药企业的新药研发状况，药明康德之前投资的两家生物医药公司已经在纳斯达克上市，Q1投资收益4.84亿。。。
3）海天味业Q1净利润19亿，同比增长21%，略超机构预期。老二老三利润扑街，海天还是比较稳。中炬高新公布Q1业绩，净利润1.75亿，同比下降15.17%，中炬高新原材料都是大豆，大豆涨价不少，酱油没涨价，导致利润下滑。
4）今天听到一个悲伤的消息，美国传奇价值投资经理查尔斯·德瓦尔克斯，跳楼自杀，享年56岁。查尔斯是深度价值投资者，对PB、PE要求非常苛刻，这几年一直没找到合适的标的，错过科技、新能源等赛道，持续跑输10年，客户纷纷离去，心态崩了。投资，首先得放过自己。投资是一种修行，活着才有希望！！！雄关漫道真如铁，而今迈步从头越！！！
这两天大家点击【在看】十分踊跃，做行业研究的小哥受到了极大的鼓励，小组长还表示如果点【在看】超过1000，就请行研小哥吃海底捞！！！
今天小哥继续给大家梳理了医美产业链，大家点击文末的【在看】，公众号菜单栏回复【医美】，就能获取产业链清单~
