董事长道歉！
顺丰一季度外包成本这一块估计是刹不住的。顺丰的投资者关系总监给了一个具体的说法：顺丰运力很多是租用的，价格波动，一下贵了很多，始料未及。
顺丰外包成本涨得这么猛以及单票收入下滑的背后，其实就是他进入了低端市场，想抢占原来通达系的市场。
快递行业可以分为高端市场和低端市场，高端市场的用户重视安全和服务体验，顺丰以前在高端市场有一定的品牌效应，但是高端市场就那么大，顺丰想要保持高增长，就选择进入低端市场。
但低端市场就是一个重资本投入、低护城河的模式，行业的资本开支很大，但是进入的门槛其实不高，没有什么品牌效应，最近又遇上了极兔入侵带来的价格战，大家都是在吃土。最近极兔还因为“低价倾销”，被义乌那边整治了。。
顺丰说自己从去年第四季度开始加大资本性开支投入，进行自动化产能升级，提升资源效益投资。对一个重资本投入的赛道来说，这些资本开支会带来怎样的规模效应是需要时间观察的。
顺丰董事长王卫因为业绩亏损致歉，他觉得自己在管理上有疏忽，类似的问题不会第二次。短期的亏损是一个值得警惕的信号，好公司也会有亏损的时候，企业的成长需要很长的时间来实现。
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最近天气逐渐好了起来，气温回升，又到了搬砖的好季节，这里说的是真的搬砖，我们之前聊水泥行业的时候就说过，天气影响建筑施工，从而决定了水泥需求的淡季与旺季，水泥的传统旺季就是4月-6月与9月-12月。
时间进入四月，已经进入水泥传统旺季的起点，水泥行业在上次聊完后也确实有不少变化，先说说最关键的两个指标，价格和库容比，他们都是用来观测水泥行业景气度的指标。
价格就不用解释了，库容比，打个比方，一个仓库里放满了能放100袋水泥，现在只放了80袋，库容比就是80%，库容比低就代表库存少，说明销售情况比较好。目前，全国水泥价格处在2012年以来的同期历史高位，库容比处在2015年以来的同期历史低位。
我们把上次的区域景气度情况更新到了最近的数据，价格上涨的区域不少，整体上库容比也有了明显的下降。综合来看，价格好、库容比低的区域就代表景气度高：
这段时间，水泥公司也有不少变化，天山股份与中国建材进行重大资产重组；上峰水泥子公司上峰建材拟与余建平及其控制的兰凌水泥、兰泽建材等签订涉及重组的协议；冀东水泥吸收合并金隅冀东水泥公司。大玩家们纷纷出手，行业的格局处在整合当中。
在供给端，水泥行业也有值得关注的地方。短期主要是动力煤价格，生产水泥的成本当中，有很大一块是能源成本，主要是煤炭和耗电，而国内是以火电为主，所以煤炭价格的变化直接影响到了水泥的生产成本。动力煤价格目前依旧在高位运行。
长期来看，碳达峰和碳中和政策会给行业的供给侧带来影响，水泥是碳排放的传统大户，占全国碳排放总量的约14%，水泥将是碳达峰、碳中和目标的重点碳减排行业。目前主流的观点是认为大企业在节能减排技术上更有优势，碳中和实际上会给行业带来去产能的效果，导致行业集中度进一步提升。
1）万华化学公布了一季报，营业收入313.12亿元，同比增长104.08%，净利润为66.21亿元，同比增长380.82%。机构的2021年净利润一致预测是185亿元，如果只看利润的体量，这个一季度净利润毫无疑问是有点超预期的。
2）上汽集团：一季度汽车销量114万辆，同比增长68.24%。不过只恢复到了2019年一季度74%左右的水平。
3）通策医疗：2020年全年净利润为4.93亿元，2021年一季度净利润为1.64亿元。2020年、2021年的机构一致预测净利润分别为5.4亿元、7.46亿元，这个净利润是不及预期的。
最近感觉每天都有机构票雷，美年健康里有易方达的张坤，顺丰里面有兴全趋势的董承非，华海药业里有中欧基金的葛兰和兴全合宜的谢治宇，到了报告期，各种猝不及防，这些大佬们也难以幸免。
通策医疗的十大股东里面还有易方达张坤，中欧基金葛兰，嘉实基金的归凯……
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