印度想搞事！
今天盘后来了个大新闻：
新闻很短，信息量很大，印度不安分，我们之前已经有过跟印度摩擦的相关新闻了，现在印度不安稳，又出来搞事情，后面的发展很值得关注。
再加上之前唐山港京唐港区长达两个半月的大演习，海事局通告相关船舶和人员，请所有无关船舶和人员停止在此时间段、管制区域内的一切活动并提前撤离至安全区域，以免发生意外。我问过几个老军迷，这么长时间的大演习，是极其少见的，而且选择的地点很讲究，是京唐港区，这里面的信息量很大。
以往来看，每次国际上有摩擦的时候，市场就会对军工板块有比较大的兴趣。最近军工的动作着实比较多，而且这都是跟军队直接相关的。结合今年错综复杂的国内外形势，陆域、海域都有较大的动作，未来还会有进一步的信息刺激，这条线是必须看起来的。
对应到市场表现，今天的主要指数涨幅不大，但是打开行业指数一看，有四个行业的涨幅超过了2%，其中就有国防军工行业，SW军工指数盘中涨幅一度超过了3%。
军工和农业农药是我们一直在跟踪的板块，今天军工大涨，并不只是简单的新闻事件催化，有内在逻辑，重点是以下的几个：
一是马上要开大会了，大会定军费，这是每年军工板块炒作的固定时间窗口，从目前的形势来看，市场预期这个数字大概率是要加的；
二是弯弯很快会有一个演讲，这对军工方向也有一定刺激；
三是周末的华为事件是一个冲突加剧的信号，芯片的自主可控在国防领域尤为重要。
现在加上印度的新闻，军工的关注度就更高了。
仔细研究军工行业，会发现除了这些事件刺激，军工板块本身也在发生变化。
以往市场对于军工板块的印象就是估值高、盈利不稳定。我们先来看看估值，纵向来看，军工行业整体估值在15年达到历史顶部后，经过三年的调整，在18年12月达到低点，之后就一直在底部调整。
目前行业整体PB估值处在过去10年的30%分位，也就是比过去十年70%的时间要便宜。
把军工行业公司今年以来的涨幅与PB估值放在一起，能看到行业内的公司分化比较严重，股价有涨有跌，估值有高有低，涨起来的公司估值也不便宜，高估值并没有限制市场对于军工股的想象力。
再来看看军工板块的盈利情况，我们上次提到军工行业，就是因为军工行业2020年一季度收入同比下滑11.9%，但净利润却逆势增长39.5%。
只看一个季度的数据，得出的结论有可能会被扭曲，我们计算了2019Q2-2020Q1与2018Q2-2019Q1军工板块的净利润，发现净利润合计增加了将近57亿元，增幅达到了46.2%。
军工行业内部的盈利增速和PE有很多极端值，这也是公司分化较大的体现，去掉这些极端值来看，业绩增长与下滑的公司数量基本是五五开，也就是说虽然整体上业绩有了较大增长，但是选错了股票的话，妥妥的挨重锤。
而且我们发现，最近中兵系的动作明显多了起来，各种股转动作，股价表现也比较强势，这些动作都在提升军工板块的关注度。总的来说，军工是高beta行业，受市场风险偏好影响很大，关注度高了，自然机会就多了。
每年开大会、建军节、大阅兵以及外部摩擦事件都是典型的催化剂，时间窗口就是这么一点点走到眼前的。
我们按照主营业务分类，整理了一下目前军工行业的公司清单：
军工行业的概念比较多，我们主要关注的就是大飞机（航空发动机）、资产重组等条线，历史文章里已经写过很多思考，大家可以参考：
大飞机（航空发动机）：半导体第二？？？
军工资产重组：逆势飙涨！
闲聊扯淡，漫游市场，利益无关，股市风险高，投资需谨慎。
