这个行业重点关注！

油服行业的新周期来了。作为世界上最成功的投资者，巴菲特的一举一动都受到大伙的关注。最新的伯克希尔动向里，苹果、富国银行被减持，家具连锁企业RH被增持，并且首次买入西方石油股票。换句话说，老巴开始买石油股了。

市场今天的反应也很给力，中海油服、海油工程等纷纷大涨，小组之前写过的杰瑞股份更是直接涨停，行情颇为汹涌。

给大伙感受一下中海油服最近的走势????：

油服这条线机构关注得比较早，小组其实之前在社群里跟大伙分享过，今天再跟大伙说说。

国内的油服行业经历了三个阶段。09年-13年是第一个阶段，水平井技术全球推广和高油价的驱动下，油服行业持续高景气，大伙都过得很滋润。10年之后，美国的页岩气革命大大增加了油气的产量和库存，直接把整个油服行业摁到了萧条期里面，集体吃面。。

直到17年之后，两桶油资本性支出大大扩张，油服行业才进入了这一轮新周期里面。油服行业这一轮景气周期的逻辑主要是两方面：

1、油气对外依存度持续提升，三桶油出台七年计划。

今年上半年，国内油气对外依存度再创新高，原油对外依存度首次超过72%，天然气的对外依存度也超过45%，能源安全的压力进一步加大。响应国家号召，保障能源安全，三桶油纷纷出台了“七年行动计划”（2019-2025年），中海油更是提出，到2025年勘探的工作量和探明储量都要翻一番。

受到七年计划的刺激，三桶油资本开支大幅提升。中石油 2019 年上游投资预算 2282 个亿，超过 2014 年的投资高点。中石化 2019 年上游投资预算同比增加 41%至 596 亿元。中海油资本开支预算为 700~800 亿元，同比增长 11%-27%。上游油服行业直接受益。

2、海上油气项目盈利好转，海洋油气开采进入新一轮景气周期。

近几年来，各大石油公司海上油气项目盈亏平衡点普遍低于 40 美元/桶。在布伦特 50 美元/桶油价背景下，项目回报率比较高。2019 年上半年中海油主要桶油成本下降到 29 美元/桶，成本超预期下降，进一步提升了中海油主要油田的开采经济性。

因此，近年来世界油气投资的重点，开始转向包括海上项目在内的传统油气开发项目。2018 年全球油公司投资的大型海上项目数量是2016 年的2.5倍还多，今年预计批准的海上项目更是比去年还多。根据机构测算，2023 年海上油气投资规模将增长到2020 亿美元。

而随着油气公司现金流改善，过去4年因为投资不足而导致的储量和产量双低的现象有望改善，海洋油气开采迎来新一轮景气周期。

小组纯研究，利益不相关。股市有风险，投资需谨慎哈~

小伙伴们多探索一下公众号菜单栏，你们买过的课程、财报工具、小组社群，都在那里哦，小姐姐等你来撩~

1）央妈意外降息。上午央行通过公开市场操作（OMO）进行了降息，7天回购利率从2.55%下降至2.5%，早盘券商股的拉升正是此原因。在上半月MLF降息的时候，不少券商的点评认为调整MLF而不调整OMO是比较合适的，但今天的OMO下调明显是超出了市场预期，货币政策的操作并没有受到高CPI的限制，这算是标志着央行也进入了全球的降息周期当中。

2）东旭光电爆雷。东旭今天早上临时召开会议，宣布回售违约，暂时没有资金兑付，该来的雷还是来了。东旭是小组很早就写过的公司，财务特征跟二康很相近，基本上也属于明牌了。有小伙伴点评说：

迟到的验证已经不重要了，希望无辜的人不受影响，顺利度过难关。

祝大家都好运。