六个小目标！ – 搬砖小组

小组以前还是个电脑小白的时候，去中关村买电脑，最担心的就是被骗买到假货，后来出了许多检测硬件的软件，解决了小组的这个需求，其中做的比较好的就是鲁大师了，刚好鲁大师要在港股上市了，小组就带大伙来看看它的招股书。

在体量上，鲁大师2018年收入3.2亿元，净利润0.72亿元，本次IPO发行价为2.7港币/股，对应总市值在6.4亿元人民币左右，也不过隔壁老王六个小目标而已。

在招股书里面，鲁大师将自己概括为“一款专门为个人电脑及智能手机提供硬件和系统评测及监控的软件”，具体来说，它的功能包括硬件检测、温度监控、驱动更新等，这里有一个关键词“个人”，就是说鲁大师目前的业务主要是To C的，这是因为国内的硬件及系统监控评测行业99%以上的用户都是个人，To B业务的市场还比较小。

鲁大师的产品是免费的，它的商业模式可以概括为通过免费提供软件服务获取用户流量，然后通过广告、游戏等方式进行流量变现，其中广告业务收入占到2018年总收入的54.5%，是主要的变现方式。后来鲁大师还发展了手机销售的业务，这一块占到总收入26.9%。

说到这个业务模式，大伙是不是感觉跟小组之前写过的另外一家公司——360很相似。其实，360和鲁大师的关系还不是一般的深。

鲁大师的“鲁”其实来自于它的创始人——鲁锦，他早年曾在银行上班，利用摸鱼的时间开发出了“Windows优化大师”，这款软件风靡一时，鲁锦也得到了中国优化第一人的称号。

在2007年，鲁锦开始开发鲁大师，并在2008年推出了鲁大师的前身——Z武器，因为解决了当时很多电脑小白的核心需求，所以迅速获得千万级别的用户。在2010年前后，鲁锦将鲁大师卖给了奇虎科技，周鸿祎顺利地将鲁大师收至360旗下。

经过多年的发展，现在鲁大师月活跃用户从当年千万级别上升到了1.25亿，占个人电脑及移动设备的市场份额高达98.8%及58.9%，成为了中国最大的个人电脑及智能手机提供硬件和系统评测及监控解决方案供应商。

目前，周鸿祎的360持有了鲁大师41.37%的股份，鲁大师的董事会主席兼总经理——田野持有了公司27.67%的股份，第三大股东Songchang International Limited持股23.64%，而它的实控人正是上海市国资委。

有着这样的股东阵容，鲁大师登陆资本市场是迟早的事，不过鲁大师的上市还是经历一段波折，受到质疑的主要是公司的关联交易问题。

360收购鲁大师后，在业务上也做了一定的整合，用户安装鲁大师的同时会捆绑安装360浏览器，同时，鲁大师可以获得360浏览器广告收入分成，2016-2018年，鲁大师来自360的关联收入分别为0.47亿元、0.51亿元、0.72亿元，占总收入的比例分别为67.1%、41.1%、22.4%，除此以外，鲁大师跟其他股东之间也存在一定的关联交易。这使得鲁大师前两次冲击上市均以失败告终。

从财务数据来看，鲁大师的收入和利润增长十分迅猛，收入从2015年的0.29亿元增长到了2018年3.2亿元，翻了十倍；净利润从2015年的0.11亿元增长到了2018年的0.72亿元，也增长了555%。2015-2017年的毛利率在80%以上，后来拓展了手机销售业务后，毛利率有所下滑，不过仍旧维持在50%左右的水平。