搬砖小组

“最后一棒”概念股

今天在朋友圈看到卖方小伙伴吐槽,“每个板块都有一个行情终结者,就是炒到他就是尾声。以前新能源里的燃料电池,通讯里面的烽火?今年有个股票,顺网科技,炒得到他整个科技股都会崩,我深有体会。其他板块有没有什么补充,我要作为宝贵经验记下来!”

这条朋友圈下面有很多机构小伙伴留言,说“经验十分宝贵,教训特别深刻,指标特别神奇”。小组也想到了这些年自己积累的一些“最后一棒”概念股。两年前大同煤业一涨停,全市场所有热点都应声回落,从此大同煤业就进了我的情绪指标库。

更早一些在公募的时候,大家交流比较多的是定海神针中国石油和大秦铁路。当行情轮到这几个出现冲涨停的时候,基本补涨就到了尾声。这一波科技股,有几个不温不火的小票,忽然加速开始连续涨停,心里暗想,补涨已经到了这个角落,恐怕行情有点悬,然后就有了最近持续吃面,真的是笑不出来了。。

本着吃一堑长一智,治病救人,救死扶伤的原则,大家还有什么神奇的最后一棒概念股,请大家在评论区积极分享下~

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昨天写了蔚来,有不少小伙伴跟我们聊新能源车的投资逻辑,最近新能源汽车产业链热度有所上升,尤其是上游原材料,锂和钴,股价表现挺不错,吸引了不少目光。今天小组的几个小伙伴关于锂和钴激辩了半个多小时,分享给大家。

这个行业在2017年是大热的行业,但是这两年持续深跌,很多股票都腰斩了。

有人觉得,锂的价格在经过长时间的下跌后,已经到达了部分企业的生产成本线,下方有成本线作为支撑,锂的价格进入了底部中枢,未来有望触底反弹

这种想法的背后隐藏了一种对于商品定价模式的理解:商品价格=生产成本+利润,如果跌破了生产成本,就要反弹,这种思维存在一定的认知误区,尤其是应用在周期品的定价上

为什么是误区呢?小组的一个小伙伴举了一个生动的例子,房子,按照成本+利润的模式,那么把钱贷给房地产商应该稳赚不赔,但是在现实中显然不是这样的,亏本大甩卖的事情在这两年发生了太多次。

锂的价格跌破成本线,所以企业会停产,供给减少,锂的价格就会反弹,这个说法就跟教科书一样经典,但是忽略了现实世界的很多复杂性。现实世界里,全行业亏损,比比皆是,离我们最近的就是油和航运,都是亏到一堆产业大佬挥泪离场,成本支撑跟安慰剂一样,并没有看到特别实际的作用。

生产成本里面又可以分为固定成本和可变成本两部分。可变成本是每多生产一个产品需要的投入,而固定成本是之前就已经投入的资金,当产品的价格跌到平均总成本之下,同时又在可变成本之上时,这时保持生产会亏损,但是不生产也许亏得更多,因为固定成本很难通过其他方式回收,所以企业一般会继续生产。

企业之间也会有自己的竞争策略,用动态的视角来看产品定价,企业可以通过低价竞争挤出其他高成本的同行,先追求行业的垄断地位,然后再获取更高的利润,这两年流行的各种补贴,其实就是这样的一个竟争逻辑。

所以周期品价格的研究并没有那么简单,还是要回到供给-需求研究和产业趋势变迁上来,以锂为例。

在供给方面,锂原材料供给主要来自盐湖和锂矿山,其中成熟的盐湖主要分布在南美锂三角和中国,成熟锂矿分布在西澳。锂盐的供给相对集中,全球前五大厂商占据了70%的市场份额,其中包括了中国天齐锂业和赣锋锂业。因为相互竞争的原因,全球总体的供给产能仍旧在扩张当中。

在需求端,20多年前锂盐的需求以传统需求为主,包括玻璃、陶瓷、润滑剂等行业,在进入21世纪后,数码产品逐渐兴起,3C电池成为了锂盐的最大需求;到了2015年后,新能源汽车行业的快速发展,拉动锂盐需求快速增长,也造就前几年的那一波行情。从这个过程中,我们会发现,需求端的变动十分剧烈,如何去判断产业变迁的趋势才是关键。

目前看来,锂的供需格局基本还是供大于求,根据国泰君安的测算,2019-2021年锂供给为45/57/69万吨LCE;2019-2021年需求为32/38/45万吨LCE,未来三年锂都将面临供给过剩的局面,一个供给过剩的行业,加上各种受累的需求,很难有巨大的弹性释放。
对于周期性行业,产品价格会随着投资者的进进出出大涨大跌。从产品价格的周期,到公司盈利的周期,再到证券投资的周期,涨跌有轮回,要想抄在谷底博反弹,也要先看看自己能不能熬到那一天。
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1)这两天真是太疼了,小组准备了红包,点击阅读原文链接可以获取红包口令,在公众号菜单栏回复你所获得的口令就可以参与抽奖,红包有限,先到先得,感谢大家一直的支持和陪伴,大跌的时候一起取暖。
2)今天银行股大涨,消息面传出财政部发布《金融企业财务规则(征求意见稿)》,意见稿提出:为防止金融企业利用准备金调节利润,对于大幅超提准备金予以规范。以银行业金融机构为例,监管部门要求的拨备覆盖率基本标准为150%,对于超过监管要求2倍以上,应视为存在隐藏利润的倾向,要对超额计提部分还原成未分配利润进行分配。这被市场解读为:之前报表里面藏利润多的,要释放出来。
3)上海今天发布了《上海5G产业发展和应用创新三年行动计划(2019-2021年)》,同时发布了《5G+智能制造白皮书(2019)》和《5G+智慧医疗白皮书(2019)》。还提到了嘉定区明年上半年将力争完成1600个5G基站建设,5G产业会不断地落到实处,这些规划和投资背后都暗藏着巨大的机会,大家要好好把握。
4)特斯拉上海工厂主体已建成,首辆白车身已下线,年底前可投产,不过根据报道,特斯拉上海工厂实现量产要等到明年年中。特斯拉工厂投产,对特斯拉肯定是利好,国内的其他厂商将面临更加激烈的竞争。
5)今天的国务院常务会议指出,从明年1月1日起,取消煤电价格联动机制,将标杆上网电价机制改为“基准价+上下浮动”的市场化机制。在当前的经济背景下,改革电力定价模式,打破电价刚性,让电力企业让利,可以降低其他重点企业用电成本。
6)喵招财今晚情绪指标的投票如下,可以看到,仓位上出现了一定的下降。

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