周末消息面上的风很多，但科技股仍然是一条重要的主线。今年的风向很清晰，国产替代和自主可控是绝对的趋势，说到底大伙都是在挣趋势的钱。
小组之前跟大伙聊过费城半导体指数，说的是大哥们对这个产业深远的统治力。但二十多年的指数变迁里，还有一个很重要的趋势——越到下游新面孔越多，上游反而都是老大哥的声音。
即使是现在市场公认的巨无霸台积电和高通，也不过是在制造和设计上做到了后来居上。而上游的材料设备这种领域，已经很多年都没有出现过新面孔了，护城河都恨不得挖到地心里去。
EDA更是其中的佼佼者。这种行业当然也是出大牛股的好地方，先给大伙感受一下行业内两位大哥近10年的股价走势。一个十年10倍多，一个十年30倍多，都是市场上的超级大牛股????：
EDA全名叫电子设计自动化，是集成电路最上游的一个环节，和材料、设备处于同一个层次。
不少小伙伴可能对这个行当不太熟悉，但EDA其实是整个半导体产业的咽喉。如果说芯片设计公司是一家铁匠铺的话，那EDA公司卖的就是打铁用的炉子和锤子。
在半导体产业最早的时候，芯片还没有那么复杂，大伙也没那么讲究，芯片设计的布线还能够用人工怼上去。现在小小一块芯片上集成的元器件和线路越来越多，功能也越来越复杂，工程师们就算怼秃了头也搞不定一块看起来小小的芯片，必须要用上EDA这种辅助工具。从前端的逻辑实现，到后端的生成版图，EDA逐渐形成了完整的产业链。
EDA的总体产业不大，18年的整个市场规模也不过才97亿美金，相对于动辄几千个亿美金的集成电路产业不值一提。但如果没有EDA，所有的芯片公司都得停摆，集体喝西北风去。
目前EDA市场的格局也很清晰，新思（Synopsys）、锵腾电子（Cadence）、和被西门子收购的明导国际（Mentor Graphics）三足鼎立，拿走了70%的市场份额。中国国内市场的集中度更高，95%以上的市场份额都被这三家吃掉了，总的排名是新思>锵腾>明导国际。
东兴证券复盘了三巨头的崛起历程，认为他们的成功因素主要有三点：
1、极高的研发投入。新思和锵腾一直很重视技术的研发，每年研发的收入占比基本都在40%左右，是公司长期最大的运营开支。
2、频繁的同业并购。新思和锵腾、明导都是在不断地收购业务线上其他公司成长起来的。现在的行业龙头新思就是在2002年收购了原来的老四Avanti，才坐稳了行业老二的位置，并最后超越锵腾成为全球最大的EDA工具厂商。
3、政府的扶持。美国最近推出了15亿美金规模的电子复兴计划，用于芯片技术开发，克服芯片设计日益复杂和成本的问题。新思和锵腾都是第一批入围的企业。
整个半导体产业发展到今天，一共有60多年的历史，产业的价值链也不断转移。现代半导体产业起源于美国，接着日本崛起，再到韩国承接了日本的存储行业，最后封测和代工向我国台湾等地区转移。
但回头一看，材料、设备，还有最核心的EDA这种行业，仍然牢牢被握在最开始那批人手里。
20世纪初，作为台湾高科技的代表，台积电和联电风光无两，在国际上也有一定的名声，成了台湾所有媒体关注的中心。而对老牌IDM厂商英特尔这种公司，普遍并没有太多的关注。对此，台湾人黄钦勇在他的书中写道：
“就半导体产业而言，芯片代工产业只是全球生产体系中重要的一环，在主流产业中，硅谷的领导厂商才是动见观瞻。类似英特尔这样的国际级大厂，仍代表着全球高科技产业的最高殿堂。”
快20年过去了，尽管有一些新面孔的出现，但英特尔这样的大厂，仍然是行业内绝对的巨无霸。而EDA、材料和设备行业的格局，也基本没有明显的变动。
之前的中央财经委员会会议上提到，“我国制造业居全球首位，是全世界唯一拥有全部工业门类的国家”，让人自豪。短短的一句话，全工业门类的背后，是多少年的心血和艰辛付出。
之前日韩的消息一直很热，韩国会被日本卡住脖子，就是因为自家的产业链不完整，受制于人。
以半导体为代表的高科技产业，是今年的重中之重，EDA更是其中无法避免的一个方向。国内多年的EDA产业发展其实并不太顺利。1993年，国内研发出了首套国产的EDA熊猫系统，到今天，也只有华大九天、芯禾科技等寥寥几家，在行业内取得了一定的成功。
小组之前看过不少关于EDA的讨论，我们这方面确实还有不足，但自主可控和国产替代是大趋势，EDA是咱们必须要过的一道坎。EDA产业虽然整体的规模不大， 但代表的意义很重要，新思和锵腾已经展示了市场的态度。
不过咱们要真正做到在EDA方面实现国产替代，在最上游的地方都说得上话，可能也不是一朝一夕的功夫。这是一条长期很清晰的主线，也是比较确定性的机会，大伙可以关注下。
小组利益不相关，单纯写写产业研究，不构成投资建议。股市有风险，大伙投资还需谨慎哦~
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1）三大国际指数全部纳入A股。今天标普道琼斯指数公布了纳入A股名单，一共1099支个股被纳入标普新兴市场全球基准指数。根据招商证券的测算，9月23日标普和富时罗素的调整大概会给A股带来363个亿的流动资金。外资之前套路升级的事情还历历在目，这次会有什么操作大伙可以期待一下~
2）华尔街的铜牛被砸了。这个铜牛是华尔街著名的地标，象征着“勇气和力量”，据说只要铜牛在，美股就能永保“牛”市。这东西就跟咱们的“风水”一样，说真对市场有多大损害也不一定，但被砸了心里总是有点膈应。。
3）央妈连续9个月增持黄金。截至8月底，央妈的黄金持仓高达6425万盎司，从今年年初至今各国央行的净购金量已经超过400吨，是2010年以来的新纪录。这是市场上真正的超级大玩家。。
