【喵点睛】宏观数据略超预期，半年报预报落下帷幕

政策风向

 今日关键词：科创板|半年报预喜   

                       

点睛：科创板依旧是稳坐关键词头把交椅，自喵点睛更新以来，已经是连续第三天了，重要性毋庸置疑，首批25支企业已有21支完成申购，距离正式开板仅剩一周的时间了，对于中签的各位亲们，一定要提前做好功课以便应对，由于科创板企业上市前五天无涨跌幅限制，届时一定会放大波幅，心态也难免会受到影响。

关于科创板企业上市后的操作，最好的参考就是当年创业板的开板情况，小姐姐在上周四“搬砖小组”的夜报中详细的将创业板当年的情况做了复盘，建议中签的小伙伴务必仔细阅读，定有收获！

目前沪深两市已有1622家公司预告了上半年业绩。总体来看，共有854家公司净利润较去年同期实现增长。关于业绩预增，主要注意两点：1、业绩的增长是否来自内生，一次性的补贴或者资产处理造成的利润大增要警惕，重点看扣非净利润；2、注重增速的同时，更要看去年同期的基数，去年净利润1元，今年变成1000元，增速看起来一定很牛X，可是没啥用。

国内热点新闻

【数据】中国6月社会融资规模增量2.26万亿元，预期1.9万亿元；中国6月货币供应量M2同比增长8.5%，预期增长8.5%；6月新增人民币贷款1.66万亿，预期1.7万亿。

点睛：数据整体还是略超预期的，尤其是社融的表现证明当前的市场并非缺钱，但股市成交量还是比较萎靡，那么资金都流到哪里了呢？ 流去的方向是领导喜欢的吗？领导未来希望流去哪里呢？大家可以思考下。

名词辨析（专业人士可直接略过）：

社融：贷款人通过非银行贷款渠道筹集的资金，是更广义的货币流通量统计指标，包括股权、债权融资，可更真实地反映社会经济资金的供求状况，也可简单理解为市场对于资金的需求。  

M2：广义货币。M系列有4个层次，即：M0~M3，均是用来反应货币供应量，流动性是逐步递减的，具体看，M0表示银行体系外流通的现金，M1=M0+银行活期，M2=M1+准货币（各种金融机构的定期存款，包括券商保证金），M3=M2+短期流动资产（各种银行票据）。

【央行回应降息：“以我为主”】将继续实施稳健的货币政策，要坚持以我为主的原则，保持流动性合理充裕和市场利率水平合理稳定。

点睛：翻译过来大意就是不会草率的跟随美国放水。从经济数据和房地产信托融资方面可看出，当前市场并不需要大水漫灌，而是精准滴灌。很多媒体解读为利空，其实没必要，若没控制好流向就盲目的跟风放水，只会导致涝的涝死，旱的旱死，事倍功半。

【尴尬！上市不足300天戴帽，刷新纪录】丰山集团周末公告，由于地方政府环保核查，供热公司将暂停供热，致使公司相关车间无限期停产，涉及业务占主营近6成。

点睛：自江苏响水事件后，多地政府对化工行业开展了环保整治工作，今年二季度，已有近20家上市化工公司发布了停产公告。不少企业为满足环保条件，不断进行整改，若不到位很难恢复生产，对公司业绩冲击很大。短期尽量回避相关行业公司，不过长期看，化工园区的整顿也有助于行业的出清。

【金龙鱼拟登陆创业板，冲击一哥位置】7月12日，证监会正式披露益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书。

点睛：一副小诗描述它：产品家家都买，营收超过茅台，市值望超温氏，老板来自马来。然后吐个槽，这货为啥要上创业板？P.S 会有一定抽血效应。

环球热点新闻

【美股】道指突破27000再创历史新高！

点睛：额…靓仔语塞。用分析师的口吻应该这么解读：“随着获利盘的增加，美股的风险正在不断积累，而A股的风险已经充分释放…” 

说个对我们的启示吧，十年前美股前三大市值的企业是埃克森美孚/沃尔玛/宝洁，现在的是微软/苹果/亚马逊。而A股当前的前三大市值公司是工商银行/建设银行/中国平安，十年后呢？

机构观点

上周整体来看市场表现低迷，北上资金和两融余额均出现了下滑，体现出资金的观望态度。而对于本周，市场的目光主要聚焦于即将密集公布的6月重要宏观经济数据（机构预测普遍较为乐观），以及科创板新股缴款对于市场资金的分流效应（广发策略认为分流效应弱）。

对于后市，机构普遍乐观。（貌似没悲观过。。）

海通荀玉根团队认为，最新市场的调整仅是牛市第一波的正常回撤，且调整已进入尾声。而牛市第二波上涨启动需要基本面与政策面的共振，三季度是个窗口期。着眼中期，看好“科技+券商”，消费白马和制造龙头等核心资产为基本配置。

中信策略认为，当前流动性边际宽松趋势不变，政策对于市场的呵护力度会不断加大，A股依旧处于缓慢上行态势，要积极拥抱核心资产。