每日复盘 | 12月21日投资笔记

指数分析

今天市场继续调整，指数收长下影线的小T字。全天上涨家数953家，平盘193家，下跌2519家。

沪深港通北向成交净买入-1.93亿。

今天早盘地产股领跌，上证50最弱，创业板指在TMT的强势下相对抗跌。上证50短期大跌，小组认为有两点因素：

1、以金融地产基建为首的部分行业，在7月份筑底以来并未跟随市场下跌。背后原因有利率环境和政策环境的因素。资金层面，也说明早早有一批资金已经在里面抱团。同时年底的机构组织架构调整和渠道变化，会导致部分资金年底回笼，导致短期赎回压力非常大，机构减持流动性最好的资产。

2、部分机构对明年经济预期不乐观，从近期发布的一系列数据已经非常明显，市场对经济环境有预期，但不能预期的是下滑速度有多快，是否已经面临左侧的区域。所以有部分机构下修了蓝筹股的业绩，配合最近市场一些政策反面的传言，大家信心更加缺乏。

行业分析

今天市场领涨的行业是传媒和计算机，其中细分板块分别是手游和医疗信息化。

手游：板块预期已经非常清楚，前面复盘着重强调了设立“道德委员会”后，是对行业正常引导规范的举措，而年底手游版号发放的预期，则是游戏板块驱动的刺激因素。腾讯和网易作为龙头公司，必然拿走大部分份额，剩余的部分会在几大A股行业龙头公司中竞争。今天的消息面传出中宣部版权局副局长在2018中国游戏产业年会上表示，首批部分游戏已经完成审核，正在抓紧核发版号。是对这一逻辑的进一步强化。

医疗信息化：医保局发布DRGs试点通知。DRGs是对疾病按诊断分组，依赖医疗信息系统的投入。《通知》提出“国家医保局正在研究制定适合我国医疗服务体系和医保管理能力的DRGs标准，并在部分城市启动按DRGs付费试点”。

这一通知是医保控费大背景下的延续，今年医药板块暴雷不断，主要就在于核心的控费，该通知要求候选城市需具备较好的医疗信息系统基础，以及至少有3家以上的医疗机构具备开展按DRGs付费试点的条件。这是对医疗信息化公司的较强刺激，会加大相关上市公司的订单和投入。板块作为计算机今年贯穿全年的细分行业，符合政策推动的逻辑。

策略分析

市场运行在2500点再次出现政策喊话。金融委员会14:38出现了一个声明：“我们注意到网上关于中央经济工作会议决定不减税不降费等传闻，这与事实相反。”