每日复盘 | 12月6日投资笔记
指数分析
今天涨跌家数的数据继续恶化，个股调整持续。全天上涨家数459家，平盘83家，下跌3121家。
沪深港通北向资金出现了连续8天净买入后的首次净卖出，全天资金流出39.98亿，为近期最大。
中美在科技领域的竞争和摩擦再次升温。今早媒体曝出华为事件，市场受影响低开低走，有别于昨天的逆势翻红，指数回补了前期留下的跳空缺口。指数而言，今天的破坏力远大于昨天，美股的暴跌A股可以撑住，却因为华为事件而暴跌。这背后是两种风险的诠释：
昨日逆势翻盘，背景是美股暴跌，是其自身数据预期走差。最近市场分析师用长短期美债收益率倒挂，来预判解释美股市场的风险，所以看出美股暴跌是其自身因素为主。A股的负反馈是相对平淡的，市场对美股自身的调整有预期，所以在贸易缓和的背景下有底气，不惧调整。
但今天的调整则来自市场持续关注的中美关系，特别是从贸易层面升级为科技竞争层面，长期化的竞争格局不会因为短期缓和而有改变是共识。但一点值得注意，即华为事件的日期是12月1日，即峰会握手言和的时间。市场分析背后有美内部鹰派的施压，目的在于避免自己的利益被忽视。所以市场今天的担忧更多来自自身维度，担心贸易摩擦的升级持续蔓延至更多科技领域。
行业分析
今天行业爆雷此起彼伏。早盘华为事件导致5G板块开盘闪崩，昨晚频谱的有序推进也难抵情绪的崩溃。随后午盘传出医药股的利空，医药带量采购报价已结束，整体情况是参与的企业竞争比较激烈，价格降幅超过之前的预期。
医药板块市场注意的时间点就是今天的“4+7带量采购投标结果”。中午传出的消息是信立泰氯吡格雷降价60%—70%中标（乐普医疗落空）。同时还有部分品种降价幅度达到90%。
对于这次事件，有些机构买方没有预想到如此大的降幅，前期有些过分乐观。市场预期这是一件比较长期的事情，因为随着药审的快马加鞭，仿制药竞争格局会有大的破坏，长期降价压力会一直存在。
所以在医保控费的背景下，医药板块要注意细分赛道的甄别，一些今天错杀的公司普遍是有以下几种特征：
1、不受本次政策打击的药品：如华海药业、京新药业有多种药品中标。
2、创新药龙头。
3、一致性评价长期受益的品种。
策略分析
对于华为事件，市场的讨论非常密集。但有些信息不对称的事件，分析难度很大。通过已知信息，科技上的竞争只会愈演愈烈，这是明牌，也是头把交椅竞争中早晚不可避免的。
二级市场有限的认知里，我们知道机会和风险是共生的，今天越被打击的高科技领域，未来越可能是我们着重发展和长期重视的方向。把眼光放得更长远，市场在洗礼后也会逐渐进入自己的节奏。
策略角度，周一的跳空上涨没有使得指数有任何的突破迹象，而今天的大跌也没有任何的跌破趋势线指示。非标准化的投资会使得交易随意性很强，长期来看会被过分乐观和过度恐惧支配。市场不明朗的时候，市场会进入局部的混沌摇摆期，短期扰动因子可能决定市场的方向，而长期的方向永远不是一条直线。
正所谓前途是光明的，但道路是曲折的。这种时候不是大举操作的时间段，而是踏实研究寻找价值洼地的契机。我们常把长期问题短期化，又被短期问题放太大。
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